Bitcoin đối mặt nguy cơ giảm giá 40% khi ba yếu tố rút thanh khoản hội tụ

Edgen Crypto·Mar 03 2026, 08:24

Chia sẻ đến

Chia sẻ đến

Sao chép liên kết

Tóm tắt chính

Một phân tích từ HTX dự báo Bitcoin sẽ có sự định giá lại đáng kể vào quý 1 năm 2026, do sự hội tụ của các yếu tố kinh tế vĩ mô mạnh mẽ chứ không phải các sự kiện cụ thể của tiền điện tử. Các yếu tố rút thanh khoản này dự kiến sẽ kích hoạt áp lực bán ra liên tục và một môi trường giảm rủi ro rộng khắp cho các tài sản kỹ thuật số.

Bitcoin được dự báo sẽ giảm giá hơn 40% vào quý 1 năm 2026 khi áp lực vĩ mô gia tăng.
Việc tháo gỡ giao dịch chênh lệch lãi suất đồng yên phổ biến được dự đoán sẽ buộc phải bán các tài sản rủi ro, bao gồm tiền điện tử.
Việc tái tạo số dư tiền mặt của Bộ Tài chính Hoa Kỳ (TGA) sẽ rút thanh khoản khỏi hệ thống tài chính, làm giảm vốn khả dụng cho đầu tư.

Bitcoin dự kiến giảm hơn 40% vào quý 1 năm 2026

Bitcoin có thể trải qua một đợt điều chỉnh giá nghiêm trọng hơn 40% vào quý 1 năm 2026, theo một phân tích của HTX. Dự báo này quy nguyên nhân của sự sụt giảm tiềm năng là do sự hội tụ của ba sự kiện kinh tế vĩ mô mạnh mẽ, làm cạn kiệt thanh khoản. Triển vọng này cho thấy một sự thay đổi cấu trúc, nơi các lực lượng thị trường tài chính truyền thống sẽ trở thành động lực chi phối giá tiền điện tử, vượt qua động lực thị trường nội bộ.

Ba cú sốc vĩ mô đe dọa giảm đòn bẩy trên toàn thị trường

Sự sụt giảm được dự báo có nguồn gốc từ ba áp lực riêng biệt nhưng đồng thời đối với thanh khoản toàn cầu. Thứ nhất, việc tháo gỡ giao dịch chênh lệch lãi suất đồng yên – một chiến lược mà các nhà đầu tư vay đồng yên lãi suất thấp để mua các tài sản có lợi suất cao hơn – sẽ buộc những người tham gia thị trường phải bán các tài sản như Bitcoin để trả các khoản vay bằng đồng yên của họ. Thứ hai, việc Bộ Tài chính Hoa Kỳ tái tạo Tài khoản Tổng hợp (TGA) dự kiến sẽ rút một lượng lớn tiền mặt ra khỏi hệ thống tài chính, làm giảm tổng vốn khả dụng cho các khoản đầu tư đầu cơ. Cuối cùng, việc tăng biên độ dự kiến từ các nhà cho vay và sàn giao dịch sẽ làm tăng chi phí đòn bẩy, buộc các nhà giao dịch phải thanh lý vị thế và tăng thêm áp lực bán. Sự hội tụ này có thể kích hoạt các đợt thanh lý dây chuyền và một môi trường giảm rủi ro liên tục cho toàn bộ loại tài sản kỹ thuật số.