Matrixport báo cáo một xu hướng ngày càng tăng của các quỹ tiền điện tử đầu tư vào token vàng do sự mở rộng nợ của Mỹ và các ảnh hưởng chính trị, tác động đến vị thế tài sản của vàng.

Tóm tắt điều hành

Matrixport báo cáo rằng các quỹ tiền điện tử đang tăng tốc đầu tư vào các token vàng, do lo ngại về sự mở rộng nợ của Hoa Kỳ và các ảnh hưởng chính trị, đặc biệt là tác động tiềm tàng của Trump đối với Cục Dự trữ Liên bang. Xu hướng này nhấn mạnh sức hấp dẫn ngày càng tăng của vàng như một tài sản trú ẩn an toàn, mặc dù mối tương quan của nó với Bitcoin (BTC) hạn chế lợi ích đa dạng hóa. Tổng số vàng được token hóa trên chuỗi Ethereum đã đạt khoảng 2,4 tỷ đô la, phản ánh mức tăng gần 100% trong năm nay.

Chi tiết sự kiện

Vàng đã phá vỡ các mức cao lịch sử, đạt 3.500 đô la mỗi ounce, tăng 33% kể từ năm 2025, được thúc đẩy bởi sự bất ổn vĩ mô toàn cầu và biến động thị trường. Các tổ chức truyền thống đang khám phá các giải pháp vàng trên chuỗi, với Hội đồng Vàng Thế giới tìm cách ra mắt một hình thức vàng kỹ thuật số để cách mạng hóa thị trường vàng vật chất trị giá 900 tỷ đô la ở London. Theo David Tait, CEO của Hội đồng Vàng Thế giới, điều này sẽ cho phép “vàng được truyền đi dưới dạng kỹ thuật số như tài sản thế chấp lần đầu tiên trong hệ sinh thái vàng.”

Hàm ý thị trường

Sự chuyển dịch sang các token vàng cho thấy sự thiếu tin tưởng vào kỷ luật tài khóa của Hoa Kỳ. Những lời chỉ trích ngày càng tăng từ Donald Trump chống lại Cục Dự trữ Liên bang đã làm dấy lên lo ngại về sự độc lập của Fed. Các nhà phân tích dự đoán rằng giá vàng có thể tăng vọt lên 5.000 đô la một ounce nếu các hành động của Trump dẫn đến mất niềm tin của nhà đầu tư vào các tài sản truyền thống. Các nhà phân tích của Goldman Sachs cho rằng một cuộc khủng hoảng của Cục Dự trữ Liên bang có thể làm giảm vị thế tiền tệ dự trữ toàn cầu của đồng đô la Mỹ, mang lại lợi ích cho vàng.

Bình luận của chuyên gia

André Dragosch của Bitwise lập luận rằng Bitcoin ngày càng đóng vai trò là đối trọng với căng thẳng thị trường trái phiếu, trong khi vàng vẫn giữ vai trò là nơi trú ẩn an toàn trong thời kỳ suy thoái cổ phiếu. AInvest khuyến nghị phân bổ 1-5% vào Bitcoin và 10-15% vào vàng, tạo ra một chiến lược kết hợp tận dụng tiềm năng tăng trưởng của Bitcoin và khả năng phục hồi khủng hoảng của vàng. > Các nghiên cứu thực nghiệm ủng hộ cách tiếp cận này: các danh mục đầu tư kết hợp đạt tỷ lệ Sharpe là 1,5-2,5 vào năm 2025, vượt trội hơn so với từng tài sản riêng lẻ.

Bối cảnh rộng hơn

Các cân nhắc về quy định đối với việc mã hóa vàng bao gồm cấp phép Nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử (CVSP), Quy trình xác minh khách hàng (KYC), tuân thủ Chống rửa tiền (AML) và nghĩa vụ thuế. Các token được hỗ trợ bằng vàng có thể được phân loại là token dựa trên hàng hóa hoặc token được hỗ trợ bằng tài sản, tùy thuộc vào quyền được cung cấp. Việc áp dụng ngày càng tăng của các token vàng phản ánh một mô hình tài chính đổi mới tại điểm giao thoa giữa các công cụ lưu trữ giá trị truyền thống và công nghệ kỹ thuật số. Các token vàng lớn bao gồm PAXG và XAUT, với Tether đã đúc 129.000 token XAUT trị giá khoảng 455 triệu đô la vào đầu tháng 8.

Các xu hướng lịch sử cho thấy mối tương quan mạnh mẽ giữa Bitcoin và vàng, đặc biệt là trong các giai đoạn bất ổn kinh tế. Goldman Sachs dự kiến Bitcoin có thể tăng vọt nếu vàng đạt 5.000 đô la một ounce, có khả năng tăng lên 220.000 đô la.