로빈후드는 소매 투자자들에게 사모 기업에 대한 간접적인 접근을 제공하기 위한 폐쇄형 펀드인 로빈후드 벤처스 펀드 I 출시를 위해 SEC에 서류를 제출했으며, 주식은 NYSE에서 거래될 예정이다.
세부 사항
**로빈후드 마켓츠(Robinhood Markets)**는 미국의 핀테크 기업으로, **미국 증권거래위원회(SEC)**에 로빈후드 벤처스 펀드 I (RVI) 출시를 위한 초기 등록 신청서를 제출했습니다. 이 폐쇄형 투자 수단은 개인 투자자들이 초기 공모 전에 다양한 산업의 비상장 기업에 노출될 기회를 제공하도록 설계되었습니다. 해당 펀드는 규제 승인을 기다리는 동안 **뉴욕 증권 거래소(NYSE)**에 주식을 상장하여 로빈후드 파이낸셜 LLC를 포함한 증권사를 통해 구매할 수 있도록 할 예정입니다.
이 이니셔티브는 2000년 이후 미국 상장 기업 수가 약 43% 감소한 반면, 비상장 기업의 추정 가치는 10조 달러 이상으로 증가한 추세를 따릅니다. 이러한 변화는 기관 투자자와 개인 투자자 간의 투자 기회 격차가 확대되고 있음을 보여주며, 로빈후드는 이를 해결하는 것을 목표로 합니다.
재무 메커니즘
로빈후드 벤처스 펀드 I는 로빈후드 마켓츠의 전액 출자 자회사인 로빈후드 벤처스 DE, LLC가 관리하는 폐쇄형 펀드로 구성됩니다. 개인 투자자들은 RVI의 주식을 구매함으로써 고성장 비상장 기업에 간접적으로 접근할 수 있게 됩니다. 이 펀드는 여러 부문에 걸쳐 투자하고 IPO 이후에도 포지션을 유지하며 집중적인 포트폴리오를 유지할 것입니다. 이러한 메커니즘은 과거에 공인 및 기관 투자자에게만 제한되었던 사모 시장 투자에 대한 접근을 민주화하는 것을 목표로 합니다. 펀드의 주식은 NYSE에서 거래될 예정이며, 이는 사모펀드에 대한 광범위한 개인 투자자 참여를 위한 길을 제공합니다.
사업 전략 및 시장 포지셔닝
로빈후드의 이번 움직임은 EU 사용자들을 위한 사모 토큰화된 주식 출시와 자체 레이어 2 블록체인 개발을 포함하여 사모 시장으로 확장하려는 이전 노력들을 기반으로 합니다. 로빈후드 회장 겸 CEO인 **블라드 테네브(Vlad Tenev)**는 다음과 같이 말했습니다.
"수십 년 동안 부유층과 기관들은 비상장 기업에 투자해 왔지만, 개인 투자자들은 불공평하게 배제되어 왔습니다. 로빈후드 벤처스를 통해 일반인들도 한때 엘리트에게만 허용되었던 기회에 투자할 수 있게 될 것입니다."
이 전략은 토큰화된 자산으로의 초기 확장과 유사하게 금융의 민주화를 위한 로빈후드의 광범위한 목표와 일치합니다. 회사의 과거 노력, 예를 들어 EU에서 OpenAI 및 SpaceX와 같은 비상장 기업의 토큰화된 주식을 제공하려는 노력은 논란을 불러일으켰습니다. OpenAI는 해당 제안을 명시적으로 부인했으며, **일론 머스크(Elon Musk)**는 SpaceX 토큰화된 주식을 "가짜"라고 칭했습니다. 이러한 사례들은 새로운 금융 상품 및 시장 접근을 둘러싼 규제 및 윤리적 고려 사항을 강조했습니다.
광범위한 시장 영향
로빈후드가 폐쇄형 펀드를 통해 미국 사모 시장에 진입하는 것은 개인 투자자들이 사모펀드에 참여하는 방식을 크게 변화시킬 수 있으며, 잠재적으로 전통 금융과 암호화폐 금융 간의 경계를 모호하게 만들 수 있습니다. 이러한 발전은 더 많은 전통 금융 플레이어들이 유사한 토큰화 또는 분할 자산 모델을 탐색하도록 유도할 수 있습니다.
그러나 이 이니셔티브는 면밀히 조사되는 규제 환경 내에서 운영됩니다. 미국 증권거래위원회(SEC) 위원 **헤스터 피어스(Hester Peirce)**는 이전에 블록체인 기술이 금융 자산을 기존 증권법에서 면제하지 않는다고 기업들에게 경고했습니다. SEC가 투자자 보호 및 공개 요구 사항이 토큰화된 자산과 전통적인 자산에 동등하게 적용되도록 하는 데 중점을 두는 것은 이러한 제품의 장기적인 생존 가능성과 채택에 중요한 요소로 남아 있습니다. RVI의 성공과 광범위한 채택은 토큰화된 증권 및 사모 시장 접근에 대한 미래 규제 접근 방식에 영향을 미쳐 이러한 투자 경로의 미래에 대한 지속적인 논의를 촉진할 수 있습니다. 로빈후드의 이러한 전략적 움직임은 시장 접근성을 재정의하는 데 중요한 단계이지만, 그 광범위한 영향은 규제 승인과 구조화된 상품에 대한 투자자의 신뢰에 달려 있을 것입니다.