Giá tiền điện tử, bao gồm Bitcoin, Ether và Solana, đã tăng vọt sau dữ liệu Chỉ số giá sản xuất của Hoa Kỳ yếu hơn dự kiến trong tháng 8, làm tăng suy đoán của thị trường về khả năng Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất.

Dữ liệu kinh tế thúc đẩy thị trường tiền điện tử tăng giá

Chỉ số Giá sản xuất (PPI) của Hoa Kỳ đã giảm 0,1% so với tháng trước trong tháng 8, trái ngược với ước tính tăng 0,3%. PPI cốt lõi cũng giảm 0,1%, với mức đọc hàng năm chậm lại từ 3,4% trong tháng 7 xuống 2,8%. Dữ liệu này, cùng với những sửa đổi lớn cho thấy mức độ việc làm của Hoa Kỳ đã bị phóng đại gần một triệu việc làm, đã dẫn đến một đợt tăng giá của các tài sản rủi ro.

Bitcoin (BTC) đã tăng hơn 1%, đạt mức cao nhất là 113.700 USD và giao dịch quanh mức 113.449 USD. Ethereum (ETH) cũng chứng kiến mức tăng tương tự, leo lên khoảng 4.372 USD từ mức thấp nhất trong ngày là 4.281 USD. Solana (SOL) tăng 3,3% lên 224 USD, đánh dấu mức cao nhất kể từ ngày 1 tháng 2.

Phân tích cơ chế tài chính

Dữ liệu PPI yếu hơn đã tăng cường suy đoán về khả năng Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất. Các nhà giao dịch đã tăng đặt cược vào khả năng Fed cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản (bps) trong cuộc họp chính sách sắp tới, với tỷ lệ cược tăng lên hơn 10%, theo dữ liệu của CME FedWatch. Nhìn chung, thị trường hiện đang định giá 92% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất từ 4,5% xuống 4,25%.

Sự thay đổi chính sách tiền tệ theo hướng ôn hòa này thường hỗ trợ các tài sản rủi ro, bao gồm tiền điện tử, bằng cách tăng cường thanh khoản. Tuy nhiên, các nhà phân tích lưu ý rằng Bitcoin vẫn nằm dưới mức cao nhất mọi thời đại là 124.500 USD, đạt được vào tháng 8. Báo cáo lạm phát Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) sắp tới là một điểm dữ liệu quan trọng, dự kiến sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý thị trường và các quyết định của Fed.

Chiến lược kinh doanh và định vị thị trường

Phản ứng của thị trường đối với dữ liệu PPI phản ánh một sự thay đổi rộng hơn theo hướng dự đoán lập trường thích ứng hơn của Cục Dự trữ Liên bang, có thể ưu tiên nhiệm vụ việc làm hơn nhiệm vụ lạm phát. Kịch bản này, trong đó thị trường lao động suy yếu và lạm phát hạ nhiệt thúc đẩy việc cắt giảm lãi suất, là yếu tố then chốt thúc đẩy niềm tin của nhà đầu tư vào các tài sản rủi ro.

Sự tăng giá ngay lập tức trên các loại tiền điện tử lớn như Bitcoin, Ethereum và Solana đặt chúng vào vị trí thuận lợi trong một đợt tăng giá do thanh khoản thúc đẩy. Tuy nhiên, các trường hợp tin tức tích cực trước đây không phải lúc nào cũng dẫn đến lợi nhuận tiền điện tử bền vững, cho thấy sự thận trọng tiềm ẩn của thị trường. Ví dụ, các bản cập nhật phát triển gần đây cho các altcoin như BONK và Pi Coin đã không dẫn đến sự tăng giá ổn định mặc dù tạo ra tiếng vang. Báo cáo TradFi của Bybit x FXStreet nhấn mạnh rằng trong khi các số liệu lạm phát yếu hơn có thể đẩy Bitcoin vượt qua 120.000 USD và có khả năng tiến tới 135.000 USD vào cuối năm, thì dữ liệu nóng hơn dự kiến có thể kích hoạt một sự điều chỉnh xuống dưới 107.200 USD.

Hàm ý thị trường rộng lớn hơn

Chính sách ôn hòa tiếp tục của Cục Dự trữ Liên bang, được hỗ trợ bởi các tín hiệu giảm phát hơn nữa từ dữ liệu CPI, có thể dẫn đến áp lực tăng giá bền vững đối với tiền điện tử và hệ sinh thái Web3 rộng lớn hơn. Môi trường này có thể khuyến khích việc áp dụng tài sản kỹ thuật số lớn hơn từ các tổ chức và doanh nghiệp. Sự gia tăng đặt cược vào nhiều đợt cắt giảm lãi suất của Fed trong năm nay, với dữ liệu Kalshi cho thấy 44% khả năng ba đợt cắt giảm so với 39% khả năng hai đợt, nhấn mạnh niềm tin ngày càng tăng của nhà đầu tư vào một chu kỳ nới lỏng.

Ngược lại, việc Bitcoin không vượt qua được các mức kháng cự quan trọng, chẳng hạn như 113.000 USD, có thể dẫn đến sự điều chỉnh giảm, với một số nhà phân tích cho rằng 106.000 USD là một mức giảm đáng kể. Sự biến động xung quanh việc công bố dữ liệu kinh tế sắp tới nhấn mạnh tính nhạy cảm của thị trường tiền điện tử đối với các chỉ số kinh tế vĩ mô và chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.