Visa pilote l'intégration du stablecoin pour les paiements transfrontaliers des entreprises via Visa Direct

Résumé exécutif

Visa a lancé un programme pilote visant à intégrer les stablecoins, en particulier l'USDC et l'EURC, dans sa plateforme Visa Direct pour le préfinancement des paiements commerciaux transfrontaliers. Cette amélioration stratégique a pour objectif de réduire les délais de règlement de plusieurs jours à quelques minutes et d'améliorer la gestion de la liquidité pour les entreprises. Le programme étend les capacités existantes de Visa, qui facilitent actuellement les règlements dans plus de 25 devises fiduciaires à l'échelle mondiale, en intégrant de nouveaux partenariats avec Paxos pour prendre en charge le Global Dollar (USDG) et le PayPal USD (PYUSD), et en élargissant sa collaboration avec Circle pour inclure l'EURC. Cette initiative positionne Visa comme un facilitateur de l'utilité des stablecoins au sein de la finance traditionnelle, en mettant l'accent sur l'interopérabilité à travers plusieurs blockchains, notamment Ethereum, Solana, Stellar et Avalanche, plutôt que d'émettre sa propre monnaie numérique.

L'événement en détail

Visa Direct permet désormais aux institutions financières et aux entreprises de préfinancer les paiements internationaux à l'aide de stablecoins, que Visa traite comme un solde disponible pour les décaissements sortants. Ce mécanisme est conçu pour réduire la friction associée aux méthodes de préfinancement traditionnelles et offrir un accès plus rapide au fonds de roulement sur les marchés. L'intégration de l'EURC marque la première offre de règlement en stablecoin libellé en euros de Visa, complétant ses fonctionnalités établies de stablecoin en USD. La conception du système permet une prévisibilité accrue des règlements et vise à atténuer l'exposition aux fluctuations des monnaies locales. Le programme pilote, annoncé à SIBOS 2025, vise une disponibilité limitée d'ici avril 2026, avec une expansion plus large prévue par la suite. Chris Newkirk, président des solutions commerciales et de mouvement d'argent chez Visa, a déclaré que cette intégration jette les bases d'un mouvement d'argent mondial instantané, offrant aux entreprises une flexibilité de paiement accrue. L'infrastructure de Visa est en cours de développement pour s'adapter aux cartes fonctionnant sur diverses blockchains et pour faciliter l'interopérabilité entre les portefeuilles numériques.

Implications pour le marché

L'intégration des stablecoins par Visa dans son infrastructure de paiement transfrontalier devrait avoir des implications significatives pour le paysage financier mondial. En accélérant les délais de règlement et en améliorant la liquidité, l'initiative pourrait perturber les systèmes traditionnels de transfert de fonds et de paiement transfrontaliers, souvent caractérisés par des retards et des intermédiaires. Cette initiative devrait accroître l'intérêt institutionnel pour les stablecoins et les solutions basées sur la blockchain, modernisant ainsi les pratiques de gestion de trésorerie des entreprises. Le soutien étendu à plusieurs stablecoins et blockchains (Ethereum, Solana, Stellar, Avalanche) souligne une tendance vers une plus grande interopérabilité entre les systèmes financiers traditionnels et l'écosystème Web3 naissant. Ce développement s'aligne également sur les efforts d'autres grands fournisseurs d'infrastructures financières, tels que le FIUSD de Fiserv pour les transferts de liquidités instantanés et le pilote de Stripe d'un stablecoin natif pour le règlement des transactions, indiquant un changement plus large de l'industrie vers une intégration efficace des actifs numériques.

Contexte plus large

L'expansion de Visa vers les règlements en stablecoin intervient dans un contexte d'évolution des cadres réglementaires conçus pour apporter de la clarté aux actifs numériques. La Loi sur l'orientation et l'établissement de l'innovation nationale pour les stablecoins américains (GENIUS Act), promulguée le 18 juillet 2025, établit un cadre réglementaire fédéral pour les stablecoins de paiement aux États-Unis. Cette législation définit les stablecoins de paiement conformes comme des non-titres et des non-matières premières, abordant les ambiguïtés précédentes concernant la juridiction de la SEC et de la CFTC. Cette clarté réglementaire devrait favoriser un engagement institutionnel et de détail plus large avec les actifs numériques. La stratégie de Visa met l'accent sur la construction d'une fondation multi-devises et multi-chaînes axée sur l'interopérabilité, l'évolutivité et la confiance, plutôt que d'émettre son propre stablecoin. Cette approche reflète une tendance industrielle plus large où des entités financières établies, telles que Swift, explorent des solutions basées sur la blockchain pour une efficacité accrue dans les paiements transfrontaliers, passant de projets pilotes à une adoption plus tangible de la blockchain.