11 mã cổ phiếu năng lượng để ứng phó với cú sốc cung dầu mỏ tồi tệ nhất lịch sử

Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) báo cáo rằng thị trường dầu mỏ toàn cầu đã chuyển từ mức dự báo thặng dư sang mức thâm hụt nghiêm trọng gần 1,8 triệu thùng mỗi ngày cho năm 2026, khi cuộc chiến ở Iran làm đảo lộn hoạt động sản xuất tại Trung Đông và tạo ra cái mà một nhà phân tích gọi là cú sốc cung năng lượng lớn nhất từ trước đến nay.

"Quy luật cung cầu đang đe dọa đẩy giá lên cao hơn… có thể cao hơn nhiều," Bob Yawger, giám đốc mảng tương lai năng lượng tại Mizuho, nói với Newsweek. "Không có lối thoát dễ dàng nào cả."

Báo cáo mới nhất của IEA cho thấy nguồn cung dầu toàn cầu sẽ giảm 3,9 triệu thùng mỗi ngày (bpd) vào năm 2026 do xung đột, một sự đảo ngược mạnh mẽ so với dự báo thặng dư 4 triệu bpd vào tháng 12 của cơ quan này. Việc đóng cửa eo biển Hormuz đang diễn ra đã làm gián đoạn hơn 14 triệu bpd dầu, dẫn đến việc sụt giảm 246 triệu thùng trong kho dự trữ toàn cầu chỉ trong tháng 3 và tháng 4.

Với việc kho dự trữ đang cạn kiệt với tốc độ kỷ lục và triển vọng giải quyết xung đột còn bất định, một hội nghị bàn tròn của các chuyên gia năng lượng do Barron's tổ chức đã xác định 11 mã cổ phiếu, bao gồm các nhà sản xuất như Devon Energy và các công ty dịch vụ như Baker Hughes, những đơn vị có vị thế tốt để vượt qua cơn bão và hưởng lợi từ giai đoạn giá năng lượng duy trì ở mức cao.

Thâm hụt nguồn cung đến năm 2026

Động lực chính của sự đảo chiều thị trường là sự gián đoạn trong sản xuất và vận tải tại Trung Đông. IEA hiện giả định rằng eo biển Hormuz, nơi 20% lượng dầu của thế giới thường đi qua, sẽ duy trì tình trạng đóng cửa hiệu quả cho đến cuối tháng 5. Cơ quan này ước tính rằng tổn thất cung tích lũy đã vượt quá 1 tỷ thùng.

Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA) cũng có cùng nhận định, sửa đổi các dự báo của mình để phản ánh sự gián đoạn kéo dài hơn. EIA hiện dự báo rằng 10,8 triệu bpd sản lượng sẽ bị đóng cửa trong tháng này, tăng so với ước tính trước đó là 9,1 triệu bpd, khi các bể chứa trong khu vực đạt tới công suất tối đa. IEA dự báo thị trường sẽ duy trì tình trạng "thiếu hụt nguồn cung nghiêm trọng" cho đến quý 3 năm 2026, với mức thâm hụt quý 2 lên tới 6 triệu bpd.

Kho dự trữ gần mức tới hạn

Cú sốc nguồn cung đang buộc thế giới phải rút kho dự trữ dầu với tốc độ chưa từng thấy. Tại Hoa Kỳ, tình hình đang trở nên đặc biệt cấp bách trước mùa lái xe cao điểm vào mùa hè. Tổng kho dự trữ dầu và nhiên liệu đã giảm tổng cộng 49 triệu thùng trong ba tuần tính đến ngày 8 tháng 5, theo EIA.

Jeff Currie, cố vấn cấp cao tại The Carlyle Group, cảnh báo rằng kho lưu trữ dầu của Hoa Kỳ có thể cạn kiệt "vào khoảng thời gian Quốc khánh 4 tháng 7, nếu không sớm hơn." Trong khi lượng dầu thô dự trữ vẫn ở mức thấp hơn một chút so với mức trung bình 5 năm, thì lượng lưu trữ sản phẩm đang "giảm nhanh," với kho dự trữ sản phẩm chưng cất chìm xuống mức thấp nhất trong 20 năm là khoảng 102 triệu thùng. Giá bán lẻ trung bình toàn quốc cho một gallon xăng không chì thông thường đã vượt ngưỡng 4,50 USD, và một số nhà phân tích dự báo giá sẽ tăng lên mức 7 USD/gallon nếu cuộc xung đột còn tiếp diễn.

Ngay cả khi tìm thấy một giải pháp ngoại giao, các chuyên gia tin rằng thị trường sẽ mất nhiều tháng để bình thường hóa. Kịch bản cơ sở của IEA giả định việc nối lại dần lưu thông qua eo biển vào quý 3, nhưng sẽ mất "hơn ba tháng" để các dòng chảy dầu quốc tế phục hồi, theo Currie. Sự gián đoạn kéo dài này củng cố luận điểm đầu tư cho các mã cổ phiếu được hội nghị bàn tròn của Barron's xác định, khi các nhà sản xuất năng lượng và công ty dịch vụ được kỳ vọng sẽ hưởng lợi từ một giai đoạn giá cả tăng cao kéo dài.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.