Các điểm chính:
Các tập đoàn năng lượng khổng lồ bao gồm Shell đang gióng lên hồi chuông cảnh báo về nguồn cung nhiên liệu mùa hè, một hậu quả trực tiếp của cuộc chiến với Iran đã khiến dầu Brent tăng vọt hơn 2,7% lên 104,02 USD/thùng. Cuộc xung đột đã thực sự đóng cửa Eo biển Hormuz, một điểm nghẽn quan trọng đối với các lô hàng dầu mỏ toàn cầu, làm dấy lên triển vọng thiếu hụt và giá cả duy trì ở mức cao cho người tiêu dùng.
Một nhà phân tích lưu ý: "Tôi đã rất ngạc nhiên khi phản ứng của giá dầu tương đối im ắng... xét đến những gì được cho là sự gián đoạn và phá hủy tài sản dầu khí lớn nhất trong lịch sử thế giới". Quan điểm này nhấn mạnh tâm lý ngày càng tăng rằng giá có thể còn tiến xa hơn nhiều, với một số dự báo kêu gọi dầu Brent đạt mức 150–200 USD/thùng do sự kết hợp của việc đóng cửa Hormuz, dự trữ chiến lược cạn kiệt và các chất xúc tác nhu cầu.
Cuộc xung đột đã lan rộng khắp nền kinh tế toàn cầu, đẩy giá một thùng dầu Brent lên từ mức khoảng 70 USD trước khi chiến tranh bắt đầu. Tác động đang được cảm nhận trên Phố Wall, nơi các doanh nghiệp có hóa đơn nhiên liệu lớn đang chứng kiến mức lỗ mạnh. Southwest Airlines đã giảm 3,2% và nhà điều hành tàu du lịch Carnival đã giảm 4,4%, trong khi các nhà bán lẻ phục vụ người tiêu dùng có ngân sách eo hẹp như Dollar General đã trượt dốc 6,8% khi các hộ gia đình cảm thấy sự eo hẹp từ giá xăng đắt đỏ.
Tuy nhiên, môi trường này tạo ra một lợi thế rõ ràng cho các nhà sản xuất dầu lớn của Hoa Kỳ. Các công ty như Chevron, Exxon Mobil và ConocoPhillips đang ở vị thế có thể đạt được lợi nhuận vượt trội do các tài sản đa dạng của họ phần lớn nằm ngoài khu vực Trung Đông đầy biến động. Khi nguồn cung toàn cầu thắt chặt, các công ty này có thể tận dụng khả năng sản xuất an toàn của mình để đáp ứng nhu cầu, cho thấy tình hình hiện tại có thể kích hoạt một thị trường giá lên đáng kể cho cổ phiếu của họ.
"Big-3" công ty dầu mỏ Mỹ được coi là nên mua do hồ sơ sản xuất an toàn của họ giữa những bất ổn địa chính trị. Trong khi các tập đoàn dầu khí lớn của châu Âu cũng ghi nhận mức lãi hàng tỷ USD từ sự biến động, tài sản của các công ty Hoa Kỳ ở các khu vực ổn định mang lại một lợi thế khác biệt.
Trong số ba công ty này, một số nhà phân tích ưu ái Chevron vì sự tăng trưởng cổ tức nhất quán và tỷ suất cổ tức 3,92% của nó. Công ty đã ưu tiên cổ tức hơn là mua lại cổ phiếu, một chiến lược thu hút các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập trong thời kỳ bất ổn. Exxon Mobil và ConocoPhillips cũng sẵn sàng hưởng lợi từ những gì có thể là một thị trường giá lên lịch sử của dầu mỏ, được thúc đẩy bởi sự gián đoạn chưa từng có đối với nguồn cung Trung Đông.
Bất chấp áp lực lạm phát từ giá năng lượng cao, thị trường chứng khoán Mỹ rộng lớn hơn đã cho thấy khả năng phục hồi đáng ngạc nhiên, với S&P 500 nhích dần tới các mức kỷ lục. Điều này được thúc đẩy bởi thu nhập doanh nghiệp mạnh mẽ, với gần 4/5 số công ty vượt kỳ vọng lợi nhuận và các dấu hiệu cho thấy nền kinh tế Mỹ đang trụ vững. Tuy nhiên, mối đe dọa từ giá dầu cao duy trì vẫn là rủi ro hàng đầu đối với cả tâm lý người tiêu dùng và biên lợi nhuận của doanh nghiệp trên nhiều lĩnh vực.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
