American Financial Group đạt ROE 17% trong quý 1 bất chấp lợi nhuận mỗi cổ phiếu không đạt kỳ vọng

American Financial Group (NYSE: AFG) đã báo cáo lợi nhuận hoạt động cốt lõi quý 1 là 2,47 USD trên mỗi cổ phiếu, tăng 36% so với cùng kỳ năm trước nhưng thấp hơn mức đồng thuận 2,55 USD của các nhà phân tích, nhờ nghiệp vụ bảo hiểm mạnh mẽ mang lại tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hoạt động cốt lõi là 17%.

"Chúng tôi hài lòng báo cáo ROE hoạt động kinh doanh thuần cốt lõi là 17% trong quý đầu tiên," S. Craig Lindner và Carl H. Lindner III, các Đồng Giám đốc điều hành của AFG, cho biết trong một tuyên bố. "Các mảng bảo hiểm P&C chuyên biệt của chúng tôi đã tạo ra khả năng sinh lời từ nghiệp vụ bảo hiểm mạnh mẽ trong bối cảnh lợi nhuận thấp hơn từ danh mục đầu tư thay thế."

Hoạt động bảo hiểm tài sản và tai nạn chuyên biệt của công ty bảo hiểm đã tạo ra tỷ lệ kết hợp là 90,3%, cải thiện 3,7 điểm so với cùng kỳ năm trước. Điều này đã thúc đẩy lợi nhuận nghiệp vụ bảo hiểm tăng 66% lên 156 triệu USD. Tổng phí bảo hiểm viết tay tăng 6% và phí bảo hiểm viết tay thuần tăng 3%, công ty dẫn dẫn chứng về môi trường tỷ lệ tái ký tốt và các cơ hội kinh doanh mới.

AFG đã hoàn trả gần 260 triệu USD cho các cổ đông trong quý thông qua 60 triệu USD mua lại cổ phiếu và cổ tức tổng cộng 2,38 USD trên mỗi cổ phiếu. Công ty cũng đã đạt được thỏa thuận bán Charleston Harbor Resort & Marina, dự kiến sẽ ghi nhận khoản lợi nhuận hoạt động trước thuế khoảng 125 triệu USD khi thương vụ kết thúc vào quý 2 hoặc quý 3.

Sức mạnh nghiệp vụ bảo hiểm theo phân khúc

Tất cả các nhóm P&C chuyên biệt của AFG đều báo cáo lợi nhuận nghiệp vụ bảo hiểm cao hơn so với cùng kỳ năm ngoái.

Nhóm Tài sản và Vận tải chứng kiến lợi nhuận nghiệp vụ bảo hiểm tăng lên 65 triệu USD từ mức 37 triệu USD, với tỷ lệ kết hợp cải thiện 4,9 điểm lên 87,6%.
Nhóm Tai nạn chuyên biệt báo cáo lợi nhuận nghiệp vụ bảo hiểm 34 triệu USD, tăng từ mức 20 triệu USD, đạt tỷ lệ kết hợp 95,8%.
Nhóm Tài chính chuyên biệt có lợi nhuận nghiệp vụ bảo hiểm tăng lên 57 triệu USD từ 37 triệu USD, đạt tỷ lệ kết hợp đặc biệt 80,0%.

Kết quả nghiệp vụ bảo hiểm mạnh mẽ và sự phát triển dự phòng thuận lợi từ các năm trước là 70 triệu USD đã giúp bù đắp một quý yếu kém cho các khoản đầu tư thay thế của công ty, vốn có lợi nhuận hàng năm âm 0,4%. Loại trừ các khoản đầu tư thay thế, thu nhập đầu tư thuần tăng 8% so với cùng kỳ năm ngoái.

Các kết quả cho thấy hoạt động kinh doanh bảo hiểm cốt lõi của công ty vẫn có lãi cao, mặc dù việc lợi nhuận không đạt dự kiến và lợi nhuận đầu tư thay thế yếu có thể thu hút sự giám sát của nhà đầu tư. Khoản lãi vốn đáng kể dự kiến từ việc bán khu nghỉ dưỡng sẽ cung cấp một cú hích cho vốn trong tương lai, và các nhà đầu tư sẽ theo dõi việc hoàn tất giao dịch vào cuối năm nay.

Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.