(P1) Apollo Global Management đã bắt đầu thảo luận để bán công ty phát triển kinh doanh trị giá 3 tỷ USD của mình, MidCap Financial Investment, một động thái có thể đánh dấu một điểm hợp nhất đáng kể trong thị trường tín dụng tư nhân, theo báo cáo của Wall Street Journal.
(P2) Các cuộc đàm phán, được dẫn lời từ những người am hiểu vấn đề, tập trung vào quỹ niêm yết công khai (NASDAQ: MFIC) chuyên cung cấp các giải pháp nợ cho các công ty quy mô vừa.
(P3) MidCap Financial, được quản lý bên ngoài bởi một chi nhánh của Apollo, đóng vai trò là phương tiện then chốt cho chiến lược cho vay trực tiếp của công ty. Thương vụ bán tiềm năng diễn ra khi ngành tín dụng tư nhân, vốn đã bùng nổ trong những năm gần đây, chứng kiến một làn sóng hợp nhất giữa các nhà quản lý nhằm xây dựng quy mô và mở rộng nền tảng đầu tư của họ.
(P4) Việc bán MidCap sẽ đại diện cho một sự chuyển dịch chiến lược đối với Apollo, có khả năng cho phép họ hiện thực hóa một khoản lợi nhuận đáng kể trong khi tinh gọn các danh mục nắm giữ BDC của mình. Đối với thị trường rộng lớn hơn, giao dịch này có thể thay đổi cục diện cạnh tranh cho các công ty phát triển kinh doanh và báo hiệu cách các nhà quản lý tài sản lớn đang định vị cho giai đoạn tăng trưởng tiếp theo trong nợ tư nhân.
Việc thoái vốn tiềm năng tại MidCap Financial Investment diễn ra khi các nhà đầu tư tổ chức đang đổ vốn vào tín dụng tư nhân, tìm kiếm lợi suất cao hơn so với các thị trường nợ công. Một vụ bán bởi một nhà quản lý có quy mô như Apollo sẽ là một sự kiện mang tính định hướng cho lĩnh vực này.
Động thái này cũng có thể được nhìn nhận trong bối cảnh điều chỉnh danh mục đầu tư của các công ty đầu tư. Ví dụ, Cura Wealth Advisors có trụ sở tại Chicago gần đây đã cắt giảm tỷ trọng đầu tư vào Apollo Commercial Real Estate Finance (ARI), một đơn vị trực thuộc khác của Apollo, nhưng vẫn duy trì khoản cổ phần đáng kể trị giá 6,90 triệu USD tại MidCap Financial (MFIC), liệt kê đây là một trong năm khoản nắm giữ hàng đầu của họ. Điều này cho thấy rằng trong khi một số nhà đầu tư thận trọng với bất động sản, niềm tin vào các phương tiện tín dụng tư nhân cốt lõi như MFIC vẫn còn mạnh mẽ.
MidCap Financial Investment hoạt động như một công ty phát triển kinh doanh, một cấu trúc yêu cầu họ phải phân phối ít nhất 90% thu nhập chịu thuế cho các cổ đông, thu hút các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập. Công ty chủ yếu khởi tạo, mua lại và quản lý các khoản đầu tư nợ vào các công ty thị trường trung bình thuộc nhiều ngành khác nhau.
Các cuộc thảo luận đang diễn ra và không có gì chắc chắn rằng một thỏa thuận sẽ được hoàn tất.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
