Binance sẽ giới thiệu các hợp đồng vĩnh cửu ký quỹ bằng USDT cho cổ phiếu của Advanced Micro Devices, Qualcomm và USA Rare Earth vào ngày 6 tháng 5 năm 2026, cung cấp cho các nhà giao dịch đòn bẩy lên tới 10x trong một nỗ lực đáng kể nhằm kết hợp tài chính truyền thống với các công cụ phái sinh tiền điện tử.
Động thái này phản ánh một sự chuyển trục chiến lược trong toàn ngành tài sản kỹ thuật số hướng tới các dòng doanh thu ổn định hơn, dựa trên khối lượng giao dịch. "Các thị trường dự đoán một ngày nào đó có thể lớn như các thị trường vốn truyền thống," Cameron Winklevoss của Gemini cho biết gần đây sau khi công ty của ông giành được giấy phép Tổ chức bù trừ phái sinh (DCO) quan trọng từ CFTC, nhấn mạnh sự tập trung của lĩnh vực này vào các phân khúc tăng trưởng cao ngoài giao dịch giao ngay.
Sự mở rộng của Binance sang các hợp đồng tương lai cổ phiếu diễn ra khi các đối thủ cạnh tranh đang phải vật lộn với tính chu kỳ của doanh thu giao dịch tiền điện tử. Ví dụ, Robinhood đã báo cáo doanh thu giao dịch tiền điện tử giảm 47% so với cùng kỳ năm ngoái trong kết quả hàng quý gần đây nhất, một diễn biến đã thúc đẩy công ty đa dạng hóa mạnh mẽ. Công ty đang mua lại 90% cổ phần của Sàn giao dịch phái sinh MIAX để ra mắt sàn giao dịch hợp đồng tương lai và phái sinh của riêng mình vào năm 2026.
Sự hội tụ chiến lược này tạo ra một chiến trường cạnh tranh mới, nơi các sàn giao dịch gốc tiền điện tử và các nhà môi giới đã thành danh đang cạnh tranh cho cùng một nhóm người dùng. Việc niêm yết các hợp đồng vĩnh cửu cho các công ty bán dẫn lớn như AMD và Qualcomm đưa Binance vào thế đối đầu trực tiếp không chỉ với các đối thủ tiền điện tử như Coinbase và Robinhood mà còn cả các nhà môi giới truyền thống như Interactive Brokers và Charles Schwab, cả hai đều đang mở rộng các dịch vụ tiền điện tử và phái sinh của riêng mình.
Cuộc đua đa dạng hóa
Việc đẩy mạnh vào các công cụ phái sinh cổ phiếu là một phản ứng trực tiếp đối với thực tế thị trường. Các nền tảng nặng về tiền điện tử đã chứng kiến doanh thu của họ sụt giảm trong thời gian thị trường đi xuống. Sự sụt giảm cổ phiếu gần đây của Robinhood sau khối lượng giao dịch tiền điện tử yếu kém đã nhấn mạnh rủi ro của việc dựa vào một dòng doanh thu biến động duy nhất. Đáp lại, công ty đang mở rộng trên toàn cầu và tung ra một loạt sản phẩm mới, bao gồm các công cụ phân tích thị trường dựa trên AI và cổ phiếu Hoa Kỳ được mã hóa tại châu Âu.
Xu hướng này mang tính toàn ngành. Coinbase đang mở rộng sang các công cụ phái sinh và hỗ trợ các cấu trúc quỹ hưu trí mới tại Úc, trong khi Interactive Brokers đã mở rộng khả năng giao dịch tiền điện tử và thêm các sản phẩm tùy chọn mới. Ngay cả các nhà môi giới lâu đời cũng đang thích nghi, với việc Charles Schwab mua lại Forge Global để cung cấp quyền truy cập thị trường tư nhân và triển khai giao dịch tiền điện tử giao ngay.
Các niêm yết mới của Binance là một bước đi có tính toán nhằm chiếm lĩnh khối lượng giao dịch từ các thị trường truyền thống và tăng tính hữu dụng của các stablecoin trên nền tảng của mình. Bằng cách cung cấp các công cụ phái sinh trên các cổ phiếu Hoa Kỳ nổi tiếng, sàn giao dịch nhằm mục đích thu hút nhiều nhà giao dịch hơn và củng cố vị thế là một nền tảng giao dịch toàn diện. Tuy nhiên, động thái tiến vào các công cụ phái sinh cổ phiếu truyền thống này cũng có thể thu hút sự giám sát quy định gắt gao hơn từ các cơ quan như SEC và CFTC, những đơn vị đang theo dõi chặt chẽ giao điểm giữa tiền điện tử và chứng khoán truyền thống.
Bài viết này chỉ dành cho mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
