Bitcoin rơi xuống thứ 13 trong số tài sản toàn cầu khi 172.000 nhà giao dịch bị thanh lý

Bitcoin đã giảm 5,2% xuống 72.400 USD vào thứ Năm, mức thấp nhất trong sáu tuần, khi một làn sóng thanh lý quét sạch các vị thế đòn bẩy quá mức và đẩy đồng tiền mã hóa này xuống vị trí thứ 13 trong số các tài sản toàn cầu theo vốn hóa thị trường.

"Mức 74.000 USD là một điểm xoay chuyển quan trọng — nó từng là ngưỡng kháng cự trên cao trước cuộc bầu cử và trở thành ngưỡng hỗ trợ sau đó," Sean Bill, giám đốc đầu tư chính kiêm đồng sáng lập của Bitcoin Standard Treasury Company, cho biết. "Nếu thị trường tích lũy dưới mức đó, phe gấu sẽ nhắm đến việc kiểm tra lại các mức đáy tháng Hai ngay trên 60.000 USD."

Vốn hóa thị trường của Bitcoin đã giảm xuống 1,45 nghìn tỷ USD từ 1,66 nghìn tỷ USD vào đầu tháng Năm, theo dữ liệu từ CompaniesMarketCap. Đồng tiền mã hóa này hiện xếp sau vàng, bạc, Nvidia, Apple, Microsoft, Saudi Aramco, Tesla và Meta Platforms. Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay ghi nhận 733,43 triệu USD dòng vốn rút ra vào thứ Tư, mức thoát vốn trong một ngày lớn nhất kể từ ngày 29 tháng 1, với iShares Bitcoin Trust của BlackRock chứng kiến 527,8 triệu USD dòng vốn rút ra — mức lớn thứ hai kể từ khi thành lập, theo dữ liệu từ SoSoValue. Một giao dịch dark pool riêng biệt đã chứng kiến 29 triệu cổ phiếu IBIT trị giá 1,29 tỷ USD được chuyển nhượng vào thứ Ba.

Đợt bán tháo này gây thêm áp lực lên Strategy, nhà nắm giữ Bitcoin lớn nhất với 843.738 token. Markus Thielen, trưởng bộ phận nghiên cứu tại 10x Research, cho biết đường băng tiền mặt của công ty để trang trải các nghĩa vụ cổ tức hàng năm trị giá 1,7 tỷ USD trên cổ phiếu ưu đãi STRC đã giảm xuống còn 6,1 tháng, giảm so với ước tính trước đó là 16 tháng. Người sáng lập Michael Saylor gần đây đã thừa nhận công ty "có thể sẽ bán một ít Bitcoin trong thời gian tới."

Làn sóng thanh lý tăng tốc khi Bitcoin phá vỡ dưới vùng hỗ trợ 74.000 USD. Hơn 1,07 tỷ USD dòng vốn ETF rút ra đã được ghi nhận trong tuần này, đang trên đà vượt qua cuộc tháo chạy 1,26 tỷ USD của tuần trước, dữ liệu từ SoSoValue cho thấy. Hợp đồng mở trên các sàn giao dịch lớn giảm khi funding rate chuyển sang âm, với định vị bearish chiếm ưu thế trên thị trường phái sinh.

Tim Sun, nhà nghiên cứu cấp cao tại HashKey, cho rằng dòng vốn ETF rút ra là do lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng buộc các tổ chức phải điều chỉnh trọng số rủi ro đối với phân bổ Bitcoin của họ. "Nếu dòng vốn ETF rút ra vẫn tiếp diễn trong khi lợi suất vẫn ở mức cao, Bitcoin vẫn phải đối mặt với áp lực giảm thêm," Sun nói, xác định mức 75.000 USD là ngưỡng quan trọng cần lấy lại. Bức tường quyền chọn put trên hợp đồng tương lai CME cho các kỳ đáo hạn gần nhất nằm ở mức 60.000 USD, ông nói thêm.

Khủng hoảng tiền mặt của Strategy gia tăng áp lực bán

Những tác động từ một đợt bán tháo tiềm tàng của Strategy vượt xa bảng cân đối kế toán của công ty. Thielen lưu ý rằng 843.738 Bitcoin được mua trong gần sáu năm qua đã có tác động thị trường lớn hơn mức bình thường bởi vì đợt mua vào ồ ạt này "đã tạo ra lớp vỏ bọc cho hàng tỷ USD dòng vốn tổ chức đổ vào." Loại bỏ điểm tựa đó, ông nói, "làm suy yếu đáng kể luận điểm tăng giá của Bitcoin."

Stephen Wundke, giám đốc chiến lược và doanh thu tại Finyx và Algoz Technologies, cho biết trọng lượng biểu tượng của việc Saylor bán quan trọng hơn khối lượng thực tế. "Vấn đề không phải là họ bán bao nhiêu, mà là người đàn ông từng nói sẽ không bao giờ bán giờ lại đang bán," Wundke nói. "Điều đó sẽ tạo ra những tiêu đề lớn, và các kho bạc tài sản kỹ thuật số khác sẽ học theo Strategy."

Giá realized price của Bitcoin — chi phí cơ sở trung bình của tất cả các đồng coin đang lưu hành — đang tiến gần đến "death cross" với đường trung bình động 365 ngày, theo nhà phân tích Axel Adler Jr. Lần giao cắt này xảy ra gần đây nhất là trong thị trường gấu năm 2022, báo trước một đợt giảm 52%. Bitcoin hiện đang giao dịch cao hơn 35% so với realized price là 54.200 USD.

Ở chiều tăng, phe bò cần Bitcoin lấy lại và tích lũy trên đường trung bình động 200 ngày gần 80.000 USD để lấy lại đà tăng, Bill nói. Vùng kháng cự tiếp theo nằm trong khoảng từ 78.000 USD đến 80.000 USD, cần có một đợt tăng bền vững trên 75.000 USD trước khi điều đó có thể đạt được.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.