Bitcoin, Ethereum và XRP bước vào vùng rủi ro thấp khi 160 triệu XRP được tích lũy

Bitcoin, Ethereum và XRP đã bước vào vùng rủi ro thấp trong lịch sử, theo dữ liệu on-chain của Santiment, khi các tín hiệu tích lũy xuất hiện sau nhiều tuần bán tháo không ngừng. Ba tài sản tiền điện tử lớn nhất theo vốn hóa thị trường đang cho thấy các chỉ số on-chain mà trong quá khứ từng báo hiệu các đợt phục hồi bền vững, chuyên gia phân tích Brian Quinlivan của Santiment cho biết.

"Các nhà đầu tư không nên chỉ tập trung vào giá — dữ liệu on-chain có thể tiết lộ nơi nào đang xuất hiện những cơ hội dài hạn mạnh nhất," Quinlivan, chuyên gia phân tích tại Santiment, cho biết trong một báo cáo ngày 4 tháng 7. Các chỉ số rủi ro của công ty, theo dõi việc tạo ví mới, hoạt động của cá voi và tâm lý xã hội, đang ở các mức mà trong lịch sử từng đánh dấu đáy trong các chu kỳ trước đó.

XRP đã chứng kiến các tín hiệu tích lũy rõ ràng nhất. XRP Ledger đã thêm 4.941 ví mới chỉ trong một ngày, mức tăng trưởng mạng lưới mạnh nhất trong hơn ba tháng, dữ liệu Santiment cho thấy. Các ví nắm giữ từ 10 triệu đến 100 triệu XRP đã thêm 160 triệu token trong tháng 6, mức tăng lớn nhất trong nhóm. Các quỹ ETF XRP giao ngay tại Mỹ đã kéo dài chuỗi dòng vốn vào lên tám tuần liên tiếp, thu hút 22,99 triệu đô la dòng vốn ròng vào tuần trước và thêm 15,34 triệu đô la vào thứ Hai.

Câu hỏi đặt ra là liệu nhu cầu on-chain này có chuyển thành áp lực mua bền vững hay sẽ biến mất dưới dạng FOMO ngắn hạn, Quinlivan nói. Với XRP giao dịch gần 1,05 đô la và Bitcoin nằm dưới các mức định giá on-chain chính bao gồm Giá trung bình thực tế (True Mean Price) 76.300 đô la và đường trung bình động 200 ngày 75.500 đô la, các phiên giao dịch sắp tới sẽ cho thấy dữ liệu nghiêng về hướng nào. Các mô hình thị trường gấu trong lịch sử cho thấy một đáy tiềm năng gần 45.000 đô la đối với Bitcoin nếu các mối tương quan chu kỳ trước đó vẫn được duy trì.

Các tín hiệu on-chain chỉ ra sự tích lũy

Trên tất cả ba nhóm nắm giữ XRP lớn, hoạt động tích lũy vẫn tiếp diễn trong tháng 6 bất chấp mức giảm giá 21%, dữ liệu Santiment cho thấy. Nhóm nắm giữ 100.000 đến 1 triệu XRP đã thêm 30 triệu token, trong khi nhóm nắm giữ 1 triệu đến 10 triệu XRP đã thêm 20 triệu token. Tâm lý xã hội cũng đã chuyển sang lạc quan, với tỷ lệ bình luận tích cực trên tiêu cực đạt 3,7 bình luận tích cực cho mỗi bình luận tiêu cực — mức cao nhất trong ba tháng.

Bức tranh on-chain của Bitcoin có phần hỗn hợp hơn. Tài sản này giao dịch dưới mức giá vốn của người nắm giữ ngắn hạn là 69.600 đô la và đường trung bình động 128 ngày là 70.900 đô la, những mức mà trong lịch sử từng đóng vai trò là kháng cự trong các giai đoạn thị trường gấu. Giá vốn của người nắm giữ dài hạn ở mức 49.900 đô la, trong khi giá thực hiện (realized price) — mức giá trung bình mà tất cả Bitcoin đang lưu hành di chuyển on-chain lần cuối — đứng ở mức 53.200 đô la.

Điều gì tiếp theo

Sự phân kỳ giữa sự yếu kém về giá và tích lũy on-chain tạo ra một bối cảnh mà trong lịch sử thường giải quyết theo hướng tăng giá khi tăng trưởng ví và mua vào của cá voi diễn ra trước khi giá phục hồi. Các quỹ ETF XRP đã không ghi nhận một ngày nào có dòng vốn ra ròng kể từ ngày 3 tháng 6, một chuỗi tương phản rõ rệt với các quỹ ETF Bitcoin và Ethereum, vốn đã chứng kiến bảy tuần liên tiếp dòng vốn ra ròng lên tới khoảng 7,7 tỷ đô la.

Đối với các nhà đầu tư đang theo dõi dữ liệu on-chain, các mức chính cần theo dõi là Bitcoin lấy lại mức giá vốn của người nắm giữ ngắn hạn 69.600 đô la và XRP giữ vững trên 1,00 đô la. Một sự bứt phá xác nhận trên các mức đó với khối lượng mở rộng sẽ xác thực luận điểm tích lũy. Việc không thể giữ vững sẽ cho thấy vùng rủi ro thấp vẫn là một mức sàn đang được kiểm tra chứ chưa được xác nhận.

Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.