Bitcoin duy trì gần 67.000 USD khi Citi cảnh báo nhu cầu nhà đầu tư suy yếu

Citi cảnh báo rằng tâm lý yếu kém của Bitcoin sẽ tiếp diễn khi dòng vốn ETF giao ngay chuyển sang tiêu cực và triển vọng về một dự luật cấu trúc thị trường tiền mã hóa tại Mỹ đang phai nhạt.

Bitcoin giao dịch gần 67.200 USD khi Citi cảnh báo rằng tâm lý yếu kém sẽ tiếp diễn, với lý do dòng vốn ETF tiêu cực và triển vọng mờ nhạt cho một dự luật cấu trúc thị trường tiền mã hóa tại Mỹ vốn có thể khơi lại sự quan tâm của nhà đầu tư.

"Dòng vốn gần đây đã chuyển sang tiêu cực, và cơ hội thông qua một dự luật cấu trúc thị trường của Mỹ đang giảm dần," Alex Saunders, chuyên viên phân tích tại Citi, cho biết trong một báo cáo hôm thứ Ba.

Ngân hàng ước tính dòng vốn ETF Bitcoin giao ngay giải thích khoảng 45% biến động giá BTC hàng tuần và vẫn là thước đo tốt nhất cho mức độ chấp nhận của nhà đầu tư. Việc Strategy bán một phần nhỏ lượng Bitcoin nắm giữ — lần đầu tiên trong bốn năm — là một phần trong kế hoạch tối ưu hóa thuế đã được tiết lộ trước đó và được nhắc đến trong cuộc họp báo cáo thu nhập quý đầu tiên, Citi cho biết, và không làm thay đổi chiến lược tổng thể của công ty.

Khoảng cách ngày càng mở rộng giữa Bitcoin và cổ phiếu cho thấy những rào cản vĩ mô đang đối mặt với các tài sản khan hiếm. Bitcoin đã hoạt động kém hơn Nasdaq-100 tới 70 điểm phần trăm trong năm qua, mức chênh lệch lớn nhất kể từ tháng 3/2019, khi lợi suất trái phiếu tăng cao hút vốn khỏi các tài sản không sinh lời.

Thị trường quyền chọn chuyển sang xu hướng giảm

Sự thay đổi trong tâm lý không chỉ giới hạn ở dòng vốn ETF. Khối lượng quyền chọn trên các cổ phiếu tiền mã hóa chủ chốt đã chuyển sang giảm vào thứ Ba, với khối lượng quyền chọn bán (put) vượt qua quyền chọn mua (call) ở cả iShares Bitcoin Trust và Strategy. Ở Strategy, gần 100.000 quyền chọn bán có khả năng đã được mua so với chưa đến 37.000 quyền chọn mua, theo dữ liệu từ ThinkOrSwim. Hợp đồng phổ biến nhất là quyền chọn bán với giá thực hiện 100 đáo hạn vào ngày 18 tháng 6 — một vụ cược vào mức thấp mới trong năm.

Không có một yếu tố kích hoạt ngắn hạn như dự luật cấu trúc thị trường Mỹ hoặc mối lo ngại mới về tính bền vững tài khóa, Citi kỳ vọng tâm lý sẽ vẫn ảm đạm. Sự kết hợp giữa dòng vốn ETF tiêu cực, lợi suất tăng và thiếu nhu cầu nhà đầu tư mới khiến Bitcoin dễ bị tổn thương trước các đợt giảm sâu hơn, với mốc 60.000 USD nổi lên như một ngưỡng hỗ trợ quan trọng tiếp theo.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.