Thợ đào Bitcoin đối mặt 5 tháng giao dịch dưới giá thành sản xuất khi doanh thu giảm 26%

Bitcoin đã giao dịch dưới chi phí sản xuất khai thác trung bình trong năm tháng liên tiếp, đẩy doanh thu tháng 5 của thợ đào giảm 26% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn khoảng 1,12 tỷ USD.

"Sự kết hợp giữa số dư hao hụt dần dần và doanh thu mắc kẹt ở 1/3 dưới của vùng giá trị gần đây nhấn mạnh lý do tại sao thợ đào đang dựa vào việc bán BTC và đa dạng hóa sang AI/HPC để hỗ trợ dòng tiền," Matthew Sigel, trưởng bộ phận nghiên cứu tài sản kỹ thuật số tại VanEck, cho biết trong báo cáo ChainCheck giữa tháng 6 của công ty.

Giá trung bình động 30 ngày của BTC giảm xuống còn khoảng 70.321 USD, giảm 10,3% so với tháng trước, khi các sản phẩm giao dịch trao đổi giao ngay tại Mỹ mất tích lũy 5 tỷ USD, với 19/22 phiên gần nhất ghi nhận dòng vốn ròng chảy ra, theo VanEck. Lỗ thực tế tăng vọt 78% so với tháng trước lên 714 triệu USD trong khi lợi nhuận thực tế sụp đổ 57% xuống còn 194 triệu USD, đẩy tỷ lệ lợi nhuận/lỗ thực tế xuống dưới 1,0 còn 0,27 – mức trong lịch sử thường trùng với thời điểm đầu hàng thay vì chốt lời. Tổng số dư thợ đào trên chuỗi đã giảm dần xuống còn khoảng 1,78 triệu BTC, gần phân vị thứ 37 trong phạm vi kể từ năm 2023. Doanh thu hàng ngày của thợ đào chỉ ở phân vị thứ 17 trong 12 tháng qua, dữ liệu VanEck cho thấy.

Môi trường giao dịch dưới chi phí kéo dài có nguy cơ kích hoạt làn sóng thợ đào đầu hàng, nơi các nhà vận hành buộc phải bán dự trữ BTC hoặc đóng cửa hoàn toàn, làm giảm hashrate mạng và có khả năng tạo thêm áp lực bán giảm giá. Marathon Digital đã mua 1.000 BTC trị giá 66 triệu USD vào ngày 16/6 sau khi bán 20.880 BTC trong quý đầu tiên ở mức giá trung bình 70.100 USD, theo VanEck, trong khi các nhà vận hành bao gồm IREN và TeraWulf đang chuyển hướng sang AI và điện toán hiệu năng cao để hỗ trợ dòng tiền. IREN đã ký thỏa thuận mua 1,6 tỷ USD với Dell cho hệ thống Blackwell để phục vụ hợp đồng đám mây AI quản lý trị giá 3,4 tỷ USD, với mục tiêu đưa vào vận hành vào đầu năm 2027.

Thị trường Quyền chọn Chuyển sang Phòng thủ khi Phí bảo hiểm Put Tăng vọt

Tổ hợp quyền chọn đã chuyển sang phòng thủ mạnh mẽ trong 30 ngày qua. Phí bảo hiểm quyền chọn Put đã tăng 46% so với tháng trước lên 441,3 triệu USD trong khi phí bảo hiểm quyền chọn Call giảm 34% xuống 321,3 triệu USD, đưa tỷ lệ phí bảo hiểm call/put từ 1,61 xuống 0,73 – phân vị thứ 10 mọi thời đại, theo dữ liệu Glassnode được VanEck trích dẫn. Trên Deribit, các nhà giao dịch đã dồn vào các quyền chọn put ngắn hạn trải dài các kỳ hạn từ 22/6 đến 31/7, bao gồm 540 hợp đồng quyền chọn Put giá 55.000 USD đáo hạn ngày 10/7 và 314 hợp đồng quyền chọn Put giá 52.000 USD đáo hạn ngày 31/7, dữ liệu Laevitas cho thấy. Tổng hợp đồng mở giảm 3,4% so với tháng trước xuống 34,2 tỷ USD, vẫn ở phân vị thứ 84 trong lịch sử.

Cổ phiếu Ưu đãi của Strategy Suy yếu Gia tăng Áp lực Thị trường

Strategy, nhà nắm giữ Bitcoin niêm yết công khai lớn nhất, đang đối mặt với các phức tạp gia tăng khi cổ phiếu ưu đãi STRC của họ lao xuống mức thấp kỷ lục, thấp hơn nhiều so với mệnh giá 100 USD. "Hoặc bán một lượng lớn BTC và MSTR để giúp đưa STRC trở lại gần mệnh giá, và ít nhất mua cho mình thêm thời gian, hoặc tiếp tục nhìn từng phần trong cấu trúc vốn của bạn tan chảy vì sự bất ổn mà bạn đã tạo ra," Jeff Dorman, giám đốc đầu tư tại Arca, đã nói trên X.

BTC giao dịch quanh mức 62.400 USD tại thời điểm viết bài, giảm 0,8% kể từ nửa đêm UTC, sau khi chạm mức cao gần 67.000 USD đầu tuần này, theo dữ liệu từ CoinDesk. Tỷ lệ nguồn cung đang có lợi nhuận giảm từ 64% xuống 54%, thấp hơn nhiều so với mức trung bình khoảng 81% trong bốn năm, trong khi nguồn cung đang thua lỗ đang ở gần mức cao nhất trong bốn năm tại phân vị thứ 95, dữ liệu VanEck cho thấy.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.