Những điểm chính:
Độ lệch quyền chọn mua-bán 25-delta của Bitcoin trên hợp đồng bảy ngày đã đạt -11,3%, mức bi quan nhất trong một tháng, khi các nhà giao dịch phòng hộ trước thềm đáo hạn 10,6 tỷ USD trên Deribit.
"Các quyền chọn bán tiếp tục chiếm mức phí bảo hiểm đáng kể so với quyền chọn mua trên tất cả các kỳ hạn chính," các nhà phân tích tại Greeks.live cho biết.
Độ lệch đã chuyển sang âm mạnh trên các hợp đồng ngắn hạn, với kỳ hạn một ngày ở mức -10,7% và một tháng ở -9,6%, theo nhà cung cấp dữ liệu phái sinh. Bitcoin giao dịch quanh mức 60.200 USD tại thời điểm viết bài, giảm 2% trong 24 giờ qua, trong khi ether giảm 4,43% xuống còn 1.580 USD. Cả hai tài sản đều thấp hơn nhiều so với mức max pain lần lượt là 70.000 USD và 2.000 USD — mức giá mà phần lớn quyền chọn hết hạn vô giá trị. Tỷ lệ put-to-call của Bitcoin ở mức 0,63, với 92.154 quyền chọn mua so với 57.652 quyền chọn bán, trong khi tỷ lệ của ether thấp hơn ở mức 0,50.
Đợt đáo hạn diễn ra trong bối cảnh suy thoái crypto rộng lớn đã đẩy Bitcoin xuống mức 59.175 USD trong đêm, mức thấp nhất kể từ đầu tháng 6, trước khi hồi phục nhờ kết quả kinh doanh mạnh mẽ của Micron Technology đưa nó trở lại quanh 61.500 USD. Gần 1 tỷ USD vị thế tương lai đã bị thanh lý trên các đồng crypto lớn trong đợt lao dốc, với khoảng 430 triệu USD vị thế long theo Bitcoin bị xóa sổ, theo Coinglass. Chất xúc tác tiếp theo là dữ liệu lạm phát PCE vào thứ Năm, thước đo giá cả ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, điều có thể quyết định liệu phe bán có tiếp tục tìm kiếm đáy hay không.
Greeks.live xác định gamma âm nằm giữa 60.000 USD và 64.000 USD, vùng mà Bitcoin hiện đang giao dịch, một cấu trúc có thể khiến biến động giá vẫn hỗn loạn quanh mức hiện tại cho đến khi đáo hạn. Gamma dương kéo dài từ 67.000 USD đến 82.000 USD, với các cụm tập trung gần 67.000 USD, 71.000 USD, 75.000 USD và 80.000 USD, được thúc đẩy bởi các hợp đồng tháng 6, tháng 7 và tháng 9.
Dưới mức 58.000 USD, khoảng 1,6 tỷ USD vị thế long đòn bẩy đang tập trung, theo Coinglass, nghĩa là nếu phá vỡ ngưỡng này sẽ đẩy nhanh đà giảm. Nhà tạo lập thị trường lớn Wintermute đã xác định 59.000 USD là mức đáy thị trường giá xuống cần theo dõi trong một báo cáo hôm thứ Ba — một mức đã giữ vững trong đợt lao dốc đêm qua nhưng vẫn đang chịu áp lực.
Deribit cảnh báo không nên suy diễn quá nhiều từ lực hút max pain, lưu ý rằng các đợt đáo hạn hàng quý gần đây cho thấy bằng chứng hạn chế về hiệu ứng neo giá nhất quán trước ngày thanh toán. Tuy nhiên, với cả hai tài sản đều mắc kẹt dưới mức max pain trước thềm thanh toán thứ Sáu, các phiên tới có thể cho thấy liệu phe bán có tiếp tục tìm kiếm đáy hay người mua cuối cùng sẽ bước vào.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
