Bitcoin quét ngưỡng $60K khi rủi ro hợp đồng quyền chọn $1,2 tỷ thúc đẩy cược squeeze

Bitcoin đã giảm 3,2% xuống $59.357 tính đến 05:00 UTC ngày 6 tháng 6, phá vỡ ngưỡng tâm lý $60.000 và quét qua vùng đáy tháng 2 gần $59.930, theo dữ liệu từ CoinGecko. Đợt giảm này kéo dài chuỗi suy yếu suốt một tuần, xóa sổ hơn 12% giá trị của loại tiền mã hóa lớn nhất theo vốn hóa thị trường.

"Ngưỡng $60.000 mang theo hơn $1,2 tỷ lãi suất mở danh nghĩa gắn với hợp đồng quyền chọn put trên Deribit," Jean-David Péquignot, giám đốc thương mại tại Deribit, cho biết với CoinDesk. "Một cú phá vỡ xuống dưới có thể buộc các nhà tạo lập thị trường điều chỉnh hedge thông qua rủi ro short gamma, có khả năng khuếch đại áp lực bán."

Sự phá vỡ này diễn ra sau khi mất điểm kiểm soát $61.900 trên hợp đồng tương lai Bitcoin của CME, một ngưỡng từng là tham chiếu khối lượng chính của phiên. Dưới ngưỡng đó, thị trường đã chấp nhận các mức giá thấp hơn dần, với hỗ trợ cấu trúc tiếp theo nằm tại $61.255 đến $61.150, tiếp theo là vùng phản ứng $60.270 đến $60.000, theo phân tích cấu trúc thị trường. Lãi suất mở trên tổng thể các sàn phái sinh có xu hướng giảm trong suốt đợt điều chỉnh, trong khi cumulative volume delta của hợp đồng vĩnh viễn tiếp tục xấu đi, cho thấy hoạt động bán mạnh trên thị trường phái sinh.

Vùng $60.000 hiện đại diện cho một bước ngoặt quan trọng. Ngưỡng này vừa là điểm hút tâm lý vừa là điểm tập trung hợp đồng quyền chọn lớn — sự kết hợp mà trong lịch sử thường tạo ra các cú đảo chiều mạnh. Trên biểu đồ CME tuần, Bitcoin đang kiểm tra đường trung bình động 200 tuần, một ngưỡng từng là hỗ trợ chính trong các thị trường gấu năm 2015 và 2018 và đánh dấu vùng đầu hàng cuối cùng trước khi các đợt phục hồi dài hạn bắt đầu. Chỉ số RSI trên khung thời gian tuần đang cho thấy sự phân kỳ tăng giá đang hình thành, với giá tạo đáy thấp hơn trong khi động lượng tạo đáy cao hơn.

Kịch Bản Short Squeeze Đang Thu Hút Sự Chú Ý

Sự kết hợp giữa định vị bearish cực đoan và dòng chảy spot âm sâu đã khiến giới phân tích so sánh với các điều kiện từng xảy ra trước các đợt bật tăng mạnh trong các chu kỳ trước. Cumulative volume delta spot đã chạm mức âm cực đoan trước khi hoạt động bán bắt đầu chững lại, theo dữ liệu sàn giao dịch. Dữ liệu thanh lý cho thấy một đợt quét sạch đáng kể các vị thế long, loại bỏ những nhà giao dịch vẫn giữ vị thế chờ đợi phục hồi sau các đợt giảm trước đó.

Chuyên gia phân tích Kaz lưu ý rằng việc giành lại thành công vùng $62.000 có thể bẫy các vị thế short mới mở và kích hoạt một đợt tăng hướng tới vùng kháng cự lớn tiếp theo quanh $68.200. Kịch bản này phản ánh các mô hình từng thấy vào cuối năm 2022, khi Bitcoin quét xuống dưới đường trung bình động 200 tuần trước khi thực hiện một đợt phục hồi kéo dài nhiều tháng.

Điều Gì Sẽ Xảy Ra Tiếp Theo

Để kịch bản bearish tiếp tục được duy trì, Bitcoin phải giữ dưới $61.900, điểm POC đã mất trên hợp đồng tương lai CME. Một cú phá vỡ bền vững dưới $60.000 với sự chấp nhận giá sẽ mở đường hướng tới $59.500 đến $59.170, với rủi ro quét sâu hơn kéo dài xuống $59.000 và thấp hơn. Tuy nhiên, sự tập trung của các vị thế short gần ngưỡng số tròn tạo ra rủi ro squeeze mạnh nếu người mua giành lại $60.000 và giữ vững qua phiên đóng cửa châu Á.

Chất xúc tác tiếp theo sẽ đến từ các báo cáo dòng vốn ETF hàng tuần, cho thấy liệu các sản phẩm tổ chức có hấp thụ được đợt giảm hay làm gia tốc đợt bán tháo. IBIT của BlackRock và FBTC của Fidelity ghi nhận dòng vốn trái chiều trong đầu tháng 6 sau khi chuỗi dòng vào kéo dài 9 tuần kết thúc với hai phiên rút ròng trên $300 triệu mỗi phiên.

Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.