Các điểm chính
Blackstone đang tung ra một chủ sở hữu trung tâm dữ liệu niêm yết công khai, huy động 1,75 tỷ USD để mua các bất động sản cung cấp năng lượng cho sự bùng nổ trí tuệ nhân tạo và kiểm tra nhu cầu của các nhà đầu tư công đối với tài sản cơ sở hạ tầng kỹ thuật số.
"Blackstone đã trở thành nhà đầu tư lớn nhất vào cơ sở hạ tầng liên quan đến AI trên thế giới", Giám đốc điều hành Steve Schwarzman cho biết trong một cuộc gọi báo cáo thu nhập gần đây, lưu ý đến danh mục đầu tư trung tâm dữ liệu trị giá 150 tỷ USD của công ty.
Blackstone Digital Infrastructure Trust Inc. (NYSE: BXDC) đã định giá 87,5 triệu cổ phiếu ở mức 20,00 USD mỗi cổ phiếu, theo tuyên bố của công ty hôm thứ Tư. Các nhà bảo lãnh phát hành, bao gồm Goldman Sachs, Citigroup và Morgan Stanley, có quyền chọn trong 30 ngày để mua thêm cổ phiếu, điều này có thể làm tăng tổng số tiền thu được lên 2,0 tỷ USD. Bản thân Blackstone có kế hoạch mua 11% cổ phần với giá 200 triệu USD.
Đợt IPO tạo ra một chuẩn mực mới, cao cấp cho việc định giá trung tâm dữ liệu và cung cấp cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ một công cụ đầu tư thuần túy vào việc xây dựng AI. Hiệu suất của cổ phiếu sẽ đóng vai trò là thước đo chính về niềm tin của thị trường vào khả năng sinh lời dài hạn của việc lưu trữ nền kinh tế kỹ thuật số, đặc biệt là khi REIT bắt đầu mà không có tài sản nào và phải triển khai vốn hiệu quả trước các gã khổng lồ đã thành lập như Equinix.
Sự ra mắt của Blackstone Digital Infrastructure Trust đánh dấu một thời điểm quan trọng đối với ngành công nghiệp trung tâm dữ liệu, vốn đã trở thành một trong những lĩnh vực nóng nhất trong bất động sản do nhu cầu về điện toán và năng lượng khổng lồ của trí tuệ nhân tạo. REIT mới có kế hoạch sử dụng số tiền thu được để mua một danh mục đầu tư gồm các trung tâm dữ liệu ổn định, tạo ra thu nhập được cho thuê dài hạn cho các "hyperscalers" cấp đầu tư như các gã khổng lồ đám mây và AI.
Không giống như các REIT trung tâm dữ liệu đã thành lập như Equinix (mã: EQIX) và Digital Realty Trust (DLR), có vốn hóa thị trường lần lượt là 105 tỷ USD và gần 300 tỷ USD, BXDC được tung ra như một công ty "séc trắng" không có bất động sản ban đầu. Sự thành công của liên doanh phụ thuộc vào khả năng tìm nguồn cung ứng và thẩm định của nhà quản lý, một chi nhánh của Blackstone.
Các nhà đầu tư về cơ bản đang đặt cược vào hồ sơ theo dõi của Blackstone, bao gồm việc mua lại QTS Data Centers trị giá 10 tỷ USD vào năm 2021 và danh mục cơ sở hạ tầng kỹ thuật số toàn cầu trị giá hàng trăm tỷ USD. Công ty tuyên bố phần lớn các giao dịch của họ được tìm nguồn ngoài thị trường, một minh chứng cho các mối quan hệ sâu sắc trong ngành. Theo hồ sơ đăng ký, REIT mới đang nhắm mục tiêu tỷ suất lợi nhuận bất động sản từ 5,75% đến 7% mỗi năm, với mức tăng giá thuê hàng năm từ 2% đến 3%.
Đợt chào bán diễn ra trong bối cảnh các khoản đầu tư vốn tư nhân đổ dồn vào cơ sở hạ tầng của cuộc cách mạng AI. Các công ty cổ phần tư nhân và quỹ tín dụng đã đổ hàng tỷ USD vào các trung tâm dữ liệu, tài trợ chip và cơ sở hạ tầng điện cần thiết để hỗ trợ chúng. Blair Jacobson, đồng chủ tịch tín dụng tư nhân tại Ares, gần đây đã ước tính cơ hội 900 tỷ USD cho đầu tư của bên thứ ba chỉ riêng vào các trung tâm dữ liệu. Động thái của Blackstone nhằm đưa một phần chiến lược này ra thị trường công cộng cung cấp một con đường mới cho dòng vốn và một bài kiểm tra mới về định giá.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
