Những điểm chính:
Các siêu quy mô AI phải đối mặt với tình trạng chậm trễ kết nối lưới điện từ ba đến năm năm, thúc đẩy nhu cầu về các giải pháp năng lượng tại chỗ như pin nhiên liệu của Bloom Energy.
Quan hệ đối tác giữa Bloom Energy và Brookfield Asset Management đã tăng gấp năm lần lên 25 tỷ USD, khi các nhà vận hành trung tâm dữ liệu AI chạy đua để đảm bảo nguồn điện tại chỗ giữa tình trạng chậm trễ kết nối lưới điện từ ba đến năm năm.
"Khi chúng tôi thành lập quan hệ đối tác này, chúng tôi đã nói rằng đây là giai đoạn đầu tiên của một tầm nhìn lớn hơn nhiều," Aman Joshi, Giám đốc Thương mại của Bloom Energy, cho biết. "Cam kết ngày hôm nay phản ánh đà tăng trưởng mà chúng tôi đang thấy trên thị trường, được chứng minh qua các thỏa thuận quy mô lớn được công bố gần đây."
Cam kết mở rộng này, tăng từ 5 tỷ USD được công bố vào tháng 10 năm 2025, hoạt động trong khuôn khổ Quỹ Cơ sở hạ tầng AI của Brookfield, quỹ được ra mắt vào tháng 11 với mục tiêu 100 tỷ USD. Cổ phiếu BE tăng vọt 10,1% lên 302,70 USD trong phiên giao dịch thứ Ba và tăng thêm 9% trong giao dịch sau giờ làm việc, sau khi đạt mức cao kỷ lục 351,28 USD vào ngày 25 tháng 6. Cổ phiếu Brookfield Asset Management tăng 1,9% vào thứ Ba.
Thỏa thuận này đánh dấu một sự thay đổi mang tính cấu trúc trong tài trợ cơ sở hạ tầng AI. Các công ty tiện ích thường xuyên đưa ra mốc thời gian kết nối lưới điện từ ba đến năm năm, buộc các siêu quy mô phải đảm bảo các nguồn năng lượng độc lập. Một nghiên cứu của Turbine Logic ước tính tải điện của trung tâm dữ liệu toàn cầu có thể tăng hơn gấp đôi lên 945 terawatt giờ vào năm 2030, có khả năng thu hút hơn 1.000 tỷ USD đầu tư tư nhân vào sản xuất năng lượng biên, theo McKinsey.
Pin Nhiên Liệu như một Giải Pháp Vượt Qua Lưới Điện
Pin nhiên liệu oxit rắn của Bloom Energy chuyển đổi khí tự nhiên hoặc hydro thành điện năng thông qua một quy trình điện hóa, tạo ra lượng khí thải thấp hơn so với sản xuất điện từ khí đốt thông thường. Công nghệ này cung cấp cho các nhà vận hành trung tâm dữ liệu một con đường vượt qua các ràng buộc của lưới điện: pin nhiên liệu tại chỗ có thể được triển khai trong vài tháng thay vì nhiều năm, mà không cần cơ sở hạ tầng truyền tải.
Công ty đã và đang mở rộng các dự án pin nhiên liệu cho các nhà máy AI. Đầu năm nay, Oracle đã mở rộng quan hệ đối tác với Bloom Energy để mua sắm tới 2,8 gigawatt công suất pin nhiên liệu cho cơ sở hạ tầng kỹ thuật số của mình. Nhà cung cấp đám mây AI Nebius cũng cam kết triển khai công nghệ của Bloom.
Sikander Rashid, người đứng đầu bộ phận Cơ sở hạ tầng AI tại Brookfield, mô tả quan hệ đối tác này là cung cấp "các giải pháp trọn gói, từ điện tử đến token, cho một số khách hàng tinh vi nhất thế giới." Chiến lược này tích hợp sản xuất điện, tài nguyên tính toán, thiết kế cơ sở vật chất và vốn đầu tư vào một gói duy nhất.
Phố Wall Nhận Định
Nhà phân tích Manav Gupta của UBS đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu Bloom Energy lên 350 USD từ 322 USD, duy trì xếp hạng Mua và thiết lập mục tiêu giá cao nhất trên Phố Wall. Mức đồng thuận là Mua vừa phải với mục tiêu giá trung bình là 283,95 USD, dựa trên chín xếp hạng Mua và 10 xếp hạng Giữ.
Gupta cho rằng thị trường đang đánh giá Bloom bằng một thước đo sai lầm. Hầu hết các nhà phân tích tập trung vào chi phí điện năng hòa vốn, nhưng các nhà vận hành siêu quy mô ưu tiên tổng chi phí năng lượng được phân phối. Khi tính đến chi phí lưu trữ, hệ thống dự phòng và kết nối lưới điện, các nguồn năng lượng tái tạo rẻ hơn có thể trở nên đắt hơn về tổng thể, ông nói. Pin nhiên liệu tại chỗ của Bloom loại bỏ nhiều chi phí bổ sung đó trong khi mang lại độ tin cậy cao hơn.
Thành tích của Gupta đối với BE rất đáng chú ý: tỷ lệ chính xác 82% với lợi nhuận trung bình 266,87% cho mỗi khuyến nghị trong khoảng thời gian một năm, theo TipRanks.
Ủy ban Điều tiết Năng lượng Liên bang gần đây đã hành động để đẩy nhanh kết nối lưới điện cho các trung tâm dữ liệu lớn, một sự thay đổi chính sách có thể khuyến khích thêm các nhà vận hành đảm bảo các nguồn năng lượng độc lập thay vì phụ thuộc vào khả năng sẵn có của lưới điện.
Bloom Energy được niêm yết trên IBD 50. Cổ phiếu này đã tăng vọt hơn 1.260% trong 12 tháng qua, với doanh thu mở rộng 56,5% trong mười hai tháng gần nhất.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
