BOCI đã duy trì xếp hạng “Nắm giữ” đối với Haier Smart Home Co. Ltd. (6690.HK), đặt mức giá mục tiêu là 22,8 HKD sau khi phân tích của ngân hàng cho thấy lợi nhuận quý đầu tiên của gã khổng lồ điện gia dụng đã giảm 15% so với cùng kỳ năm ngoái.
Báo cáo dẫn chứng việc trợ cấp trong nước giảm dần, các trận bão tuyết nghiêm trọng ở Hoa Kỳ và lỗ tỷ giá hối đoái là những rào cản chính. BOCI kỳ vọng "rủi ro sụt giảm lợi nhuận tương đối cao trong quý thứ hai, khi tác động của giá hàng hóa tăng cao và giá cước vận tải tăng sẽ dần xuất hiện."
Ghi chú của BOCI chỉ ra mức giảm doanh thu 7% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý đầu tiên của năm 2026. Điều này trái ngược với công bố chính thức của công ty, vốn báo cáo tổng doanh thu đạt 73,69 tỷ RMB và lợi nhuận ròng là 4,65 tỷ RMB, tương ứng với mức tăng trưởng so với quý 4 năm 2025.
Trong khi BOCI nhìn thấy rủi ro, ban quản lý của Haier đã nhấn mạnh mức tăng trưởng lợi nhuận hoạt động so với cùng kỳ năm ngoái tại Trung Quốc và các thị trường nước ngoài ngoại trừ Bắc Mỹ. Công ty cũng đang thực hiện các đợt trả cổ tức đáng kể cho cổ đông, bao gồm chương trình mua lại cổ phiếu hạng A trị giá 3-6 tỷ RMB và hủy bỏ hơn 74 triệu cổ phiếu đã mua lại.
Theo kết quả chính thức của Haier, mảng kinh doanh nội địa của họ đã chứng kiến sự mở rộng biên lợi nhuận từ việc chuyển dịch sang sản phẩm cao cấp, vượt xa thị trường điện gia dụng Trung Quốc vốn đã sụt giảm 6,2% theo giá trị bán lẻ. Trong khi GE Appliances ở Bắc Mỹ đối mặt với áp lực, công ty cho biết họ đang tập trung vào "hiệu quả hoạt động và tái xây dựng năng lực" để đối phó với tác động của chính sách thương mại và thời tiết.
BOCI tin rằng các sáng kiến trả cổ tức cho cổ đông của công ty sẽ giúp hỗ trợ phần nào cho giá cổ phiếu trước các rủi ro sụt giảm. Ngân hàng gợi ý rằng một điểm uốn tiềm năng cho doanh nghiệp có thể không xuất hiện cho đến nửa cuối năm 2026.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
