Những điểm chính:
BOCOM International đã chỉ định GDS-SW (09698.HK) và SUNEVISION (01686.HK) là các lựa chọn được xếp hạng Mua hàng đầu trong lĩnh vực trung tâm dữ liệu, với lý do nhu cầu từ AI tạo sinh.
"AI tạo sinh đã kích hoạt tăng trưởng bùng nổ về phía nhu cầu, trong khi nguồn cung bị hạn chế bởi hạn ngạch điện năng, ngưỡng phê duyệt và chu kỳ giao hàng của các thiết bị chủ chốt, cộng thêm các ràng buộc về chip," BOCOM International cho biết trong một báo cáo nghiên cứu công bố ngày 17 tháng 6.
Công ty môi giới duy trì xếp hạng dẫn đầu đối với lĩnh vực trung tâm dữ liệu, tuyên bố rằng ngành này đang bước vào giai đoạn tăng trưởng bùng nổ có trật tự. Tỷ trọng của điện toán suy luận (inference computing) đang gia tăng nhanh chóng và dự kiến sẽ trở thành động lực chính cho nhu cầu điện toán trong tương lai, báo cáo cho biết. Đối với các nhà vận hành, nhu cầu về điện toán mật độ cao và độ trễ thấp sẽ trở thành động lực tăng trưởng chính. Trong lĩnh vực thiết bị thượng nguồn, công ty môi giới khuyến nghị tập trung vào tăng trưởng từ việc áp dụng quy mô lớn công nghệ làm mát bằng chất lỏng, cũng như các cơ hội gia tăng cho các nhà cung cấp dịch vụ năng lượng xanh và tuân thủ.
Khoảng cách cung-cầu khó có thể được thu hẹp trong ngắn hạn và xác suất dư thừa cung mang tính hệ thống là thấp, công ty môi giới cho biết. Tuy nhiên, họ cảnh báo rằng các nhà đầu tư nên lưu ý đến các bất cập theo giai đoạn tiềm ẩn và biến động định giá trong một chu kỳ dài hơn. Các nhà vận hành hàng đầu có khả năng cung cấp bổ sung nguồn cung tức thời có thể gia tăng thị phần. Cổ phiếu GDS-SW tăng 2,3% và SUNEVISION tăng 1,2% trong ngày công bố báo cáo.
GDS-SW vận hành các trung tâm dữ liệu trên khắp Trung Quốc đại lục và đang mở rộng sang Đông Nam Á. SUNEVISION, một công ty con của Sun Hung Kai Properties, tập trung vào phát triển trung tâm dữ liệu cao cấp tại Hồng Kông và Trung Quốc. Cả hai công ty đều có vị thế để hưởng lợi từ sự gia tăng nhu cầu điện toán liên quan đến AI, báo cáo cho biết.
Báo cáo này phù hợp với tâm lý lạc quan rộng rãi hơn đối với cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu của Trung Quốc. Citi riêng biệt lưu ý rằng kế hoạch xây dựng AI trị giá 2.000 tỷ nhân dân tệ của Trung Quốc mang lại sự thúc đẩy lớn cho các công ty cơ sở hạ tầng trong nước, bao gồm Lenovo Group (00992.HK) và ZTE (00763.HK).
Sự ủng hộ từ một công ty môi giới lớn củng cố luận điểm đầu tư cho các nhà vận hành trung tâm dữ liệu Trung Quốc khi quốc gia này theo đuổi việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI rộng lớn hơn. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi các thông báo mở rộng công suất từ cả hai công ty khi nhu cầu về điện toán mật độ cao tăng tốc.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
