Tóm tắt chính:
Việc Broadcom không đạt kỳ vọng doanh thu và giữ nguyên dự báo AI dài hạn đã gây ra làn sóng bán tháo cổ phiếu bán dẫn, kéo hợp đồng tương lai Nasdaq 100 giảm và làm sâu sắc thêm đà dịch chuyển khỏi cổ phiếu công nghệ.
Hợp đồng tương lai Nasdaq 100 đã giảm tới 1,2% sau khi doanh thu quý của Broadcom đạt 22,19 tỷ USD, thấp hơn ước tính, làm dấy lên sự suy giảm trên diện rộng của nhóm cổ phiếu bán dẫn.
"Thị trường đòi hỏi sự hoàn hảo từ Broadcom, và bất cứ điều gì thiếu sót so với mức nâng dự báo sẽ bị trừng phạt," ông Ryan Lee, Phó chủ tịch cấp cao phụ trách sản phẩm và chiến lược tại Direxion, nhận định.
Cổ phiếu Broadcom đã giảm hơn 13% trong giao dịch sau giờ đóng cửa sau khi công ty báo cáo doanh thu quý II đạt 22,19 tỷ USD, thấp hơn mức 22,27 tỷ USD theo đồng thuận do LSEG tổng hợp. Thu nhập điều chỉnh ở mức 2,44 USD trên một cổ phiếu vượt ước tính 2,40 USD, và doanh thu AI bán dẫn tăng vọt 143% lên 10,8 tỷ USD. Nhưng Giám đốc điều hành Hock Tan đã giữ nguyên mục tiêu doanh thu AI 100 tỷ USD cho năm tài chính 2027, gây thất vọng cho các nhà đầu tư vốn kỳ vọng một sự nâng cấp sau khi Broadcom ghi nhận hơn 30 tỷ USD đơn đặt hàng AI bán dẫn trong quý.
Đợt bán tháo này có nguy cơ làm sâu sắc thêm đà dịch chuyển khỏi các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn vào các lĩnh vực phòng thủ trong tháng 6, với hợp đồng tương lai S&P 500 cũng giảm khi các nhà giao dịch điều chỉnh lại kỳ vọng về chi tiêu phần cứng liên quan đến AI. Sự suy giảm của Broadcom, vốn đã tăng hơn 80% trong năm qua và đạt mức cao nhất mọi thời đại 495 USD trong phiên giao dịch thứ Tư, đã kéo toàn bộ nhóm bán dẫn đi xuống. Cổ phiếu đóng cửa phiên thường ở mức 479,23 USD, giảm 0,5%, trước khi lao dốc hơn 13% trong giao dịch ngoài giờ.
Hướng dẫn kinh doanh của Broadcom cho quý hiện tại mang lại một số hỗ trợ: công ty dự báo tổng doanh thu khoảng 29,4 tỷ USD, cao hơn mức đồng thuận 28,54 tỷ USD, với doanh thu AI bán dẫn dự kiến tăng hơn 200% so với cùng kỳ lên 16 tỷ USD. Tuy nhiên, một số nhà phân tích đã mô hình hóa doanh thu AI ở mức gần 17 tỷ USD, giải thích cho sự yếu kém trong giao dịch sau giờ đóng cửa.
Công ty cũng công bố quan hệ đối tác tài trợ với Apollo và Blackstone để thành lập một phương tiện đầu tư đặc biệt (SPV) về AI, cung cấp tài trợ nợ nhằm hỗ trợ bán chip cho các khách hàng bao gồm Anthropic và OpenAI. Broadcom có các đơn đặt hàng trị giá 6 tỷ USD từ hai khách hàng không được nêu tên, với việc giao hàng dự kiến bắt đầu vào cuối năm 2026.
Đợt bán tháo diễn ra khi các công ty công nghệ lớn dự kiến sẽ chi hơn 700 tỷ USD cho cơ sở hạ tầng AI trong năm nay, tăng từ khoảng 400 tỷ USD vào năm 2025, theo Reuters. Đối thủ Marvell Technology hồi tháng trước cho biết mảng chip tùy chỉnh của hãng sẽ vượt 10 tỷ USD doanh thu vào năm 2029, làm gia tăng cạnh tranh trên thị trường mà Broadcom đã thống trị với Google và Meta là các khách hàng chủ chốt.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
