Key Takeaways:
Công ty quản lý tài sản Calamos đã ra mắt một bộ các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) theo mô hình định sẵn kết quả (defined outcome), sử dụng quyền chọn Bitcoin trên Cboe để cung cấp cho nhà đầu tư cơ chế bảo vệ có đệm trước rủi ro sụt giảm giá Bitcoin.
Các quỹ mới này nhằm mục đích định hình lại hoạt động đầu tư tiền mã hóa cho các cố vấn truyền thống bằng cách cung cấp một công cụ được quản lý để kiểm soát tính biến động của Bitcoin trong các khung rủi ro đã thiết lập. Chiến lược này bao gồm việc mua một gói quyền chọn để che chắn cho nhà đầu tư khỏi một mức thua lỗ xác định trước, đổi lại là mức trần cho lợi nhuận tiềm năng trong một khoảng thời gian nhất định.
Việc ra mắt diễn ra trong bối cảnh tính biến động ngầm định của Bitcoin vẫn ở mức thấp bất thường, khiến các chiến lược quyền chọn tập trung vào quản lý rủi ro trở nên dễ tiếp cận hơn. Chỉ số Biến động Bitcoin 30 ngày (BVIV) đang dao động quanh mức 42%, ngay trên mức thấp nhất kể từ đầu năm, ngay cả khi giá Bitcoin đã giảm khoảng 6% từ 82.000 USD xuống còn 77.000 USD kể từ ngày 15 tháng 5. Jean-David Péquignot, Giám đốc Thương mại của Deribit, chia sẻ với CoinDesk rằng: "Khi biến động BTC thấp như thế này trong khi giá đang ở mức đột phá quan trọng, đó có thể là một thiết lập tốt cho các vị thế long vol hoặc long straddle", nhấn mạnh sự quan tâm của thị trường đối với các chiến lược liên quan đến biến động.
Việc giới thiệu các quỹ ETF có cấu trúc này có thể làm tăng đáng kể sự chấp nhận của các tổ chức và nhà đầu tư cá nhân bằng cách giải quyết rào cản chính đối với nhiều nhà đầu tư thận trọng: sự biến động giá cực đoan của tiền mã hóa. Bằng cách cung cấp một vùng đệm tích hợp, Calamos mang đến một giải pháp trung gian cho những ai muốn tiếp cận Bitcoin mà không phải chịu toàn bộ rủi ro giảm giá, từ đó có khả năng thu hút một dòng vốn mới vào không gian tài sản kỹ thuật số và tăng tính thanh khoản cho các sản phẩm phái sinh Bitcoin trên các sàn giao dịch như Cboe. Động thái này diễn ra sau sự ra mắt lịch sử của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay như IBIT của BlackRock và FBTC của Fidelity, vốn đã chứng kiến hơn 1,5 tỷ USD bị rút ra kể từ ngày 7 tháng 5, báo hiệu nhu cầu của các tổ chức đối với các sản phẩm tinh vi và được quản lý rủi ro tốt hơn.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
