Việc một startup Trung Quốc ra mắt mô hình AI mới đã tạo ra làn sóng trên thị trường chứng khoán, chứng minh nỗ lực tự chủ công nghệ của Bắc Kinh và thúc đẩy đà tăng mạnh mẽ của các công ty bán dẫn trong nước. Việc DeepSeek ra mắt mô hình V4, có khả năng tương thích sâu với các chip nội địa như Ascend của Huawei, đã đẩy cổ phiếu của SMIC và Hua Hong Semiconductor tăng tới 12%, báo hiệu một thách thức tiềm tàng đối với sự thống trị của Nvidia Corp. trong không gian phần cứng AI.
Thông báo từ DeepSeek, một công ty được sáng lập bởi nhà quản lý quỹ phòng hộ Liang Wenfeng, đã trình bày chi tiết về mô hình Mixture-of-Experts (MoE) mới mang tên DeepSeek-V4. Mô hình này sở hữu cửa sổ ngữ cảnh khổng lồ lên tới một triệu token, được cho là có thể sánh ngang và trong một số trường hợp vượt qua các sản phẩm từ OpenAI và Google.
Động lực thị trường chính là sự thích ứng sâu sắc của mô hình đối với phần cứng nội địa. Cổ phiếu của SMIC (00981.HK), nhà sản xuất chip lớn nhất Trung Quốc, đã tăng 8,3% lên 63,3 HKD, trong khi đối thủ Hua Hong Semiconductor (01347.HK) tăng 11,88% lên 105 HKD. Mức tăng này phản ánh sự lạc quan của nhà đầu tư rằng các nhà sản xuất chip Trung Quốc có thể cung cấp phần cứng cần thiết cho lĩnh vực AI đầy đòi hỏi, một thị trường vốn từ lâu đã bị thống trị bởi các GPU hỗ trợ CUDA của Nvidia. Các cổ phiếu liên quan đến chip nội địa khác, bao gồm Naxin Micro và Biren Technology, cũng ghi nhận mức tăng đáng kể.
Sự phát triển này đánh dấu một bước quan trọng trong sáng kiến "phi CUDA hóa" của Trung Quốc, một nỗ lực chiến lược nhằm tạo ra một hệ sinh thái AI trong nước độc lập với công nghệ Hoa Kỳ. Bằng cách tối ưu hóa mô hình mới mạnh mẽ của mình cho chip Ascend của Huawei, DeepSeek cung cấp một sự kết hợp phần mềm và phần cứng hiệu suất cao, khả thi, có thể giảm sự phụ thuộc vào Nvidia. Đối với các nhà đầu tư, điều này báo hiệu một sự đánh giá lại tiềm năng về bối cảnh cạnh tranh, nơi các nhà sản xuất phần cứng trong nước như SMIC và Hua Hong có được động lực tăng trưởng đáng kể, có khả năng chiếm lĩnh thị phần trước đây do các công ty Mỹ nắm giữ. Trong khi các cổ phiếu ứng dụng AI khác có hiệu suất trái chiều, những người chiến thắng rõ ràng là các công ty xây dựng phần cứng nền tảng cho tham vọng AI của Trung Quốc.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
