Key Takeaways:
Morgan Stanley đã nâng giá mục tiêu cho China Coal (01898.HK) lên 17,7 HKD, dẫn chứng hoạt động kiên cường và kỳ vọng phục hồi giá than.
Báo cáo của Morgan Stanley cho biết: "Thu nhập của công ty đã cho thấy khả năng phục hồi tốt hơn mong đợi, hưởng lợi từ việc kiểm soát chi phí và sự phục hồi trong mảng kinh doanh hóa chất than".
Ngân hàng duy trì xếp hạng "Tăng tỷ trọng" đối với cổ phiếu này. Tuy nhiên, họ đã cắt giảm dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu cho năm nay và năm tới lần lượt là 3% và 2%. Mục tiêu mới được đưa ra sau khi cổ phiếu đóng cửa giảm 5,241% trong phiên giao dịch tại Hồng Kông.
Ghi chú nhấn mạnh sự mất kết nối giữa quan điểm dài hạn của nhà phân tích và tâm lý thị trường hiện tại. Trong khi Morgan Stanley thấy tiềm năng tăng giá hơn 30%, các nhà đầu tư vào thứ Ba dường như tập trung vào việc cắt giảm thu nhập ngắn hạn và áp lực thị trường rộng lớn hơn.
Triển vọng tích cực của ngân hàng một phần dựa trên các yếu tố bên ngoài. Các nhà phân tích ở đó kỳ vọng giá than tại đại lục vào năm 2026 sẽ tăng so với mức của năm 2025, được hỗ trợ bởi khả năng gián đoạn nguồn cung ở nước ngoài. Hơn nữa, giá dầu tăng cao, do căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông thúc đẩy, đang đẩy giá các sản phẩm hóa chất lên cao, mang lại lợi ích trực tiếp cho phân khúc hóa chất đáng kể của China Coal.
Quan điểm từ Morgan Stanley không được chia sẻ rộng rãi. Bank of China International, trong một báo cáo gần đây, giữ xếp hạng "Bán" đối với cổ phiếu này với giá mục tiêu là 11,76 HKD, cho thấy sự phân kỳ đáng kể trong kỳ vọng của các nhà phân tích đối với nhà sản xuất than.
Các xếp hạng trái chiều của nhà phân tích gợi ý rằng các nhà đầu tư nên theo dõi sự xác nhận của việc tăng giá than và sức mạnh bền vững trong bộ phận hóa chất. Báo cáo thu nhập quý tiếp theo của China Coal sẽ là chất xúc tác chính để xác nhận luận điểm lạc quan của Morgan Stanley trước sự thận trọng hiện tại của thị trường.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
