Kế hoạch trung tâm dữ liệu AI trị giá 295 tỷ USD của Trung Quốc sẽ thúc đẩy nhu cầu pin thêm 125 GWh

Kế hoạch đầu tư khoảng 295 tỷ USD vào các trung tâm dữ liệu trí tuệ nhân tạo trong vòng 5 năm của Trung Quốc có thể tạo ra 125 gigawatt-giờ nhu cầu pin lưu trữ năng lượng bổ sung, CLSA nhận định — một động lực thúc đẩy cho ngành.

"Điều này sẽ tạo ra chất xúc tác mạnh mẽ cho các cổ phiếu pin của Trung Quốc, và đợt điều chỉnh giá cổ phiếu gần đây mang đến cơ hội mua vào," công ty môi giới này cho biết trong một báo cáo nghiên cứu.

Ước tính 125 GWh tương đương khoảng một phần tư dự báo của CLSA về nhu cầu lưu trữ năng lượng của Trung Quốc trong năm nay. Công ty môi giới đã xếp Contemporary Amperex Technology Co. Ltd. (CATL) là cổ phiếu ưa thích hàng đầu, tiếp theo là SIGENERGY, CALB, REPT BATTERO và GOTION HIGH-TECH.

CATL, nhà sản xuất pin lớn nhất thế giới, được niêm yết trên cả hai sàn giao dịch Thâm Quyến và Hồng Kông. CLSA xếp hạng cổ phiếu này là Outperform với giá mục tiêu 570 Nhân dân tệ đối với cổ phiếu A và 820 HKD đối với cổ phiếu H. Bốn cổ phiếu còn lại cũng nhận được xếp hạng Outperform với giá mục tiêu dao động từ 22 HKD đối với REPT BATTERO đến 608 HKD đối với SIGENERGY.

Kế hoạch trị giá 295 tỷ USD, do Bloomberg News đưa tin, liên quan đến các cơ quan chính phủ chủ chốt bao gồm Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia (NDRC) xây dựng các trung tâm dữ liệu trên khắp cả nước trong 5 năm tới. Khoản đầu tư này hỗ trợ tham vọng của Bắc Kinh trong việc vượt Mỹ về cơ sở hạ tầng AI, một cuộc đua đã thúc đẩy chi tiêu vốn kỷ lục của các gã khổng lồ công nghệ Mỹ bao gồm Microsoft, Amazon và Google.

Đối với các nhà sản xuất pin, việc xây dựng AIDC đại diện cho một mảng nhu cầu mới ngoài lĩnh vực xe điện. Hệ thống lưu trữ năng lượng rất quan trọng đối với các trung tâm dữ liệu để đảm bảo cung cấp điện liên tục và quản lý tải đỉnh, đặc biệt khi khối lượng công việc AI đòi hỏi tiêu thụ năng lượng lớn và ổn định. Một trung tâm dữ liệu lớn có thể tiêu thụ lượng điện tương đương một thành phố nhỏ, khiến việc lưu trữ dự phòng trở thành điều cần thiết đối với các nhà vận hành.

CATL, công ty đã cung cấp pin cho các nhà vận hành trung tâm dữ liệu lớn, có vị thế tốt nhất để nắm bắt nhu cầu này nhờ quy mô và lợi thế chi phí trong công nghệ hóa học LFP. Mảng kinh doanh pin lưu trữ năng lượng của công ty đã trở thành nguồn doanh thu ngày càng tăng bên cạnh mảng pin xe điện chiếm ưu thế, nơi công ty nắm giữ hơn 35% thị trường toàn cầu. SIGENERGY và CALB, hai cổ phiếu được ưa thích tiếp theo, cũng đang mở rộng các dịch vụ lưu trữ năng lượng để cạnh tranh trong phân khúc trung tâm dữ liệu.

Đối với các nhà đầu tư, nhu cầu lưu trữ từ AIDC bổ sung một động lực tăng trưởng cấu trúc cho ngành pin Trung Quốc tại thời điểm tăng trưởng nhu cầu pin xe điện đang chậm lại. Nhận định của CLSA cho thấy thị trường có thể đang đánh giá thấp quy mô của cơ hội này, với đợt điều chỉnh gần đây mang đến điểm vào cho các cổ phiếu có thể chứng kiến sự nâng cấp thu nhập khi việc xây dựng tăng tốc. Cổ phiếu CATL đã tăng trong các phiên gần đây, kéo dài đà tăng lên 6 ngày, mặc dù BNP Paribas gần đây đã hạ xếp hạng cổ phiếu này xuống Neutral, với lý do chênh lệch quá lớn giữa cổ phiếu H và cổ phiếu A.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.