Những điểm chính:
Theo CLSA, kế hoạch chi khoảng 295 tỷ USD để xây dựng mạng lưới trung tâm dữ liệu AI trên toàn quốc của Trung Quốc có thể tạo ra 125 gigawatt-giờ nhu cầu pin lưu trữ năng lượng bổ sung trong vòng 5 năm.
Bloomberg News đưa tin hôm thứ Ba rằng Trung Quốc đang chuẩn bị đầu tư khoảng 2 nghìn tỷ nhân dân tệ (295 tỷ USD) trong 5 năm tới để xây dựng các trung tâm dữ liệu AI liên kết với nhau trên khắp cả nước. Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia (NDRC) là một trong những cơ quan chính phủ chủ chốt soạn thảo kế hoạch chi tiết này, theo đó yêu cầu các gã khổng lồ viễn thông nhà nước là China Mobile và China Telecom vận hành phần lớn các cơ sở này.
"125GWh nhu cầu bổ sung tương đương với khoảng một phần tư dự báo của chúng tôi về nhu cầu lưu trữ năng lượng của Trung Quốc trong năm nay," CLSA cho biết trong một báo cáo nghiên cứu, gọi đây là chất xúc tác mạnh cho cổ phiếu pin. Công ty môi giới cho biết đợt giảm giá cổ phiếu gần đây mang đến cơ hội mua vào và chọn Contemporary Amperex Technology Co. Ltd. là cổ phiếu ưa thích hàng đầu, tiếp theo là SIGENERGY, CALB, REPT BATTERO và Gotion High-tech.
CATL, nhà sản xuất pin lớn nhất thế giới, được giao dịch trên cả Sở giao dịch Thâm Quyến (300750.SZ) và Hong Kong (03750.HK). CLSA xếp hạng CATL ở mức outperform với giá mục tiêu 570 nhân dân tệ cho cổ phiếu A-shares và 820 đô la Hong Kong cho cổ phiếu H-shares. Công ty môi giới cũng xếp hạng SIGENERGY outperform ở mức 608 đô la Hong Kong, CALB ở mức 49 đô la Hong Kong, REPT BATTERO ở mức 22 đô la Hong Kong và Gotion High-tech ở mức 41 nhân dân tệ.
Theo báo cáo của Bloomberg News, kế hoạch xây dựng AIDC yêu cầu ít nhất 80% công nghệ — bao gồm cả chip AI — phải đến từ các nhà cung cấp trong nước như Huawei Technologies, qua đó loại bỏ hiệu quả Nvidia và Advanced Micro Devices. Yêu cầu về nguồn cung nội địa này cũng mở rộng sang các hệ thống lưu trữ năng lượng cần thiết để vận hành các cơ sở này, tạo ra một kênh nhu cầu trực tiếp cho các nhà sản xuất pin Trung Quốc.
Kế hoạch này được xây dựng dựa trên Quỹ đầu tư công nghiệp AI quốc gia trị giá 8,2 tỷ USD mà Trung Quốc đã thành lập vào tháng 1 và phù hợp với Kế hoạch 5 năm lần thứ 15 sắp tới của nước này. Các công ty công nghệ lớn của Mỹ dự kiến sẽ chi hơn 700 tỷ USD chỉ riêng trong năm nay cho cơ sở hạ tầng AI của họ, cho thấy quy mô của cuộc đua toàn cầu.
Đối với các nhà đầu tư, ước tính nhu cầu 125GWh thể hiện cơ hội doanh thu đáng kể cho các nhà sản xuất pin Trung Quốc vốn đang cạnh tranh trong một thị trường nội địa đông đúc. CATL, công ty báo cáo doanh số bán pin khoảng 340GWh trong năm 2025, có thể chứng kiến lưu trữ năng lượng trở thành một phần ngày càng lớn trong cơ cấu kinh doanh của mình. Đợt điều chỉnh giảm gần đây của cổ phiếu so với mức đỉnh có thể mang lại điểm vào, mặc dù kế hoạch vẫn đang trong giai đoạn thảo luận ban đầu và các chi tiết có thể thay đổi, báo cáo của Bloomberg News lưu ý.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
