Những điểm chính:
CITIC Securities đã xếp hạng Mua cho Yum China Holdings, cho rằng thương vụ thâu tóm hoạt động kinh doanh tại Trung Quốc của Pizza Hut trị giá 1,2 tỷ USD là chất xúc tác cho việc mở rộng biên lợi nhuận và gia tăng quyền tự chủ thương hiệu.
"Thương vụ này củng cố năng lực cạnh tranh cốt lõi của Yum China để phát triển bền vững, từ mở rộng cửa hàng đến tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận trên mỗi điểm bán," công ty môi giới nhận định trong báo cáo ngày 18/6.
Yum China đang giao dịch ở mức 15 lần thu nhập năm 2026, gần mức thấp lịch sử. Doanh thu cùng cửa hàng quý II của công ty đang có sự cải thiện theo từng tháng, và biên lợi nhuận quý III dự kiến sẽ vượt trội so với ngành, theo CITIC. Công ty môi giới này cũng nhấn mạnh kế hoạch hoàn trả 1,5 tỷ USD cho cổ đông của Yum China trong năm 2026, tương ứng với tỷ suất hoàn vốn tổng cộng 10%.
Thương vụ trị giá 1,2 tỷ USD, được công bố cùng với thương vụ riêng rẽ của Yum Brands bán hoạt động Pizza Hut ngoài Trung Quốc cho LongRange Capital với giá 1,5 tỷ USD, mang lại cho Yum China quyền sở hữu toàn bộ thương hiệu này tại nền kinh tế lớn thứ hai thế giới. Pizza Hut là chuỗi nhà hàng ăn uống thông thường lớn nhất Trung Quốc, với 4.375 cửa hàng và kế hoạch vượt mốc 6.000 điểm bán vào năm 2028. Chuỗi này đã mở thêm 207 cửa hàng mới ròng chỉ riêng trong quý I, và lợi nhuận hoạt động của hãng đã tăng 19% vào năm ngoái với biên lợi nhuận 7,9% — mức cao nhất kể từ năm 2016.
Xếp hạng Mua từ một công ty môi giới lớn của Trung Quốc có thể thúc đẩy sự quan tâm của các tổ chức đối với cổ phiếu niêm yết tại Hong Kong của Yum China. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi kết quả kinh doanh quý II vào cuối tháng 7 để tìm kiếm thêm bằng chứng về sự phục hồi biên lợi nhuận và đà tăng doanh thu cùng cửa hàng.
Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
