Những điểm chính:
CME Group sẽ ra mắt 77 hợp đồng tương lai cổ phiếu đơn lẻ vào ngày 27 tháng 7, mang đến cho nhà đầu tư một công cụ mới để phòng ngừa rủi ro đối với hơn 50 cổ phiếu Mỹ có tính thanh khoản cao nhất, bao gồm Nvidia và SpaceX.
"Khách hàng muốn quản lý rủi ro giá cổ phiếu với độ chính xác cao hơn và với hiệu quả vốn của một thị trường tập trung," ông Tim McCourt, giám đốc toàn cầu về phái sinh vốn cổ phần, ngoại hối và sản phẩm thay thế tại CME Group, cho biết.
Đợt ra mắt bao gồm 55 hợp đồng tiêu chuẩn và 22 hợp đồng siêu nhỏ, bao phủ các cổ phiếu như Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Nvidia và SpaceX. Sự kiện này diễn ra sau nhu cầu kỷ lục đối với phái sinh vốn cổ phần: khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của hợp đồng tương lai và quyền chọn đạt 8,6 triệu hợp đồng trong năm 2026, với lãi suất mở trung bình là 11,7 triệu hợp đồng. Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của hợp đồng tương lai tăng 12% so với cùng kỳ năm trước lên 7,2 triệu hợp đồng, trong khi lãi suất mở trung bình của hợp đồng tương lai đạt mức kỷ lục 5,4 triệu hợp đồng.
Các hợp đồng mới cho phép nhà giao dịch chuyển đổi giữa phòng ngừa rủi ro chỉ số thị trường rộng và tiếp xúc với tên riêng lẻ có mục tiêu trên cùng một nền tảng, có khả năng thu hút khối lượng giao dịch từ các phái sinh cổ phiếu đơn lẻ trên thị trường phi tập trung. Việc ra mắt phụ thuộc vào việc hoàn tất tất cả các quy trình và đánh giá quy định.
Thiết kế hợp đồng kép nhắm đến cả nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ. Các hợp đồng tiêu chuẩn phục vụ các tổ chức lớn quản lý rủi ro cấp danh mục, trong khi các hợp đồng siêu nhỏ hạ thấp rào cản cho các nhà giao dịch nhỏ hơn muốn có mức độ tiếp xúc cổ phiếu chính xác. 22 hợp đồng siêu nhỏ chiếm khoảng 29% tổng số sản phẩm, tỷ lệ này phản ánh cách tiếp cận của CME đối với hợp đồng tương lai chỉ số siêu nhỏ E-mini, vốn đã được áp dụng ổn định kể từ khi ra mắt vào năm 2019.
Việc CME Group mở rộng sang hợp đồng tương lai cổ phiếu đơn lẻ giúp đa dạng hóa bộ sản phẩm phái sinh vốn cổ phần của mình ngoài các sản phẩm chỉ số chuẩn. Nhà điều hành sàn giao dịch này đã cung cấp hợp đồng tương lai và quyền chọn trên S&P 500, Nasdaq và Chỉ số Công nghiệp Dow Jones, những chỉ số này cùng nhau tạo ra khối lượng giao dịch kỷ lục trong năm 2026. Các hợp đồng mới có thể cạnh tranh với hợp đồng tương lai cổ phiếu đơn lẻ được cung cấp trên các sàn giao dịch khác, mặc dù khả năng thanh toán bù trừ tập trung và hiệu quả vốn của CME có thể mang lại lợi thế trong việc thu hút dòng vốn tổ chức.
Việc bao gồm SpaceX, một trong số ít công ty tư nhân lớn trong đợt ra mắt, là điểm đáng chú ý. Mặc dù SpaceX không được giao dịch công khai, quyết định niêm yết hợp đồng tương lai trên công ty này của CME cho thấy sàn giao dịch này dự đoán sẽ có đủ sự quan tâm từ các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với nhà thầu quốc phòng và vũ trụ tư nhân này. Các công ty niêm yết khác trải rộng trong các lĩnh vực công nghệ, tiêu dùng và công nghiệp, phản ánh nhu cầu rộng rãi đối với các công cụ phòng ngừa rủi ro tên riêng lẻ.
Đối với nhà đầu tư, các hợp đồng mới cung cấp một cách để thể hiện quan điểm về từng cổ phiếu riêng lẻ mà không cần giao dịch cổ phiếu cơ sở hoặc quyền chọn, có khả năng giảm chi phí giao dịch và yêu cầu ký quỹ. Cấu trúc thanh toán bù trừ tập trung cũng làm giảm rủi ro đối tác so với các phái sinh OTC, một yếu tố quan trọng đối với các thành viên tổ chức quản lý danh mục lớn.
Việc ra mắt cũng có tác động đến hệ sinh thái phái sinh vốn cổ phần rộng lớn hơn. Các công ty môi giới và nền tảng giao dịch có thể cần tích hợp các hợp đồng mới, tạo ra các nguồn doanh thu tiềm năng mới từ dịch vụ thực hiện và thanh toán bù trừ. Đối với CME Group, sản phẩm này mở rộng thị trường có thể tiếp cận của họ ngoài phái sinh chỉ số sang không gian cổ phiếu đơn lẻ, nơi nó sẽ cạnh tranh với quyền chọn niêm yết và hoán đổi tổng lợi nhuận OTC.
Các hợp đồng sẽ được niêm yết và tuân theo các quy tắc của CME. Thông tin chi tiết bổ sung về sản phẩm có sẵn trên trang web của CME Group.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
