Các điểm chính
Bank of America đã nâng giá mục tiêu cho Coherent (NYSE:COHR) từ 365 USD lên 400 USD, duy trì xếp hạng Trung lập sau khi tăng dự báo về tổng thị trường có thể tiếp cận cho các hệ thống trung tâm dữ liệu AI thêm 300 tỷ USD.
Luận điểm của công ty dựa trên một thị trường cơ sở hạ tầng AI lớn hơn, khẳng định rằng năm 2026 và 2027 sẽ là những năm tăng tốc doanh thu liên quan đến AI và lợi nhuận đầu tư khi các kiến trúc tính toán mới được triển khai. Đối với Coherent, các thành phần quang học của họ là hệ thống đường dẫn quan trọng bên trong các trung tâm dữ liệu AI, xử lý việc di chuyển dữ liệu băng thông cao mà đồng không thể thực hiện được.
Hành động của nhà phân tích tại Bank of America phản ánh một nhận định theo chủ đề về lĩnh vực AI, vì công ty đã thực hiện các đợt tăng giá mục tiêu trong cùng ngày cho một số cái tên thuộc hạ tầng AI.
Cổ phiếu Coherent đã tăng khoảng 97% kể từ đầu năm, điều này giúp giải thích quyết định duy trì quan điểm Trung lập của công ty bất chấp triển vọng được cải thiện. Cổ phiếu giao dịch ở mức P/E dự phóng cao là 45 lần và mặc dù hướng dẫn doanh thu quý 4 từ 1,91 tỷ USD đến 2,05 tỷ USD cho thấy đà tăng trưởng, các rủi ro bao gồm sự sụt giảm 16% so với cùng kỳ năm ngoái trong phân khúc công nghiệp và hơn 3,1 tỷ USD nợ dài hạn.
Sự bùng nổ của các cổ phiếu mạng quang học là chủ đề chính trong năm 2026, với hiệu suất của Coherent tụt hậu so với một số đối thủ thuần túy. Applied Optoelectronics (NASDAQ:AAOI) đã tăng 441% kể từ đầu năm, trong khi Lumentum (NASDAQ:LITE) tăng 166% trong cùng kỳ. Hoạt động kinh doanh đa dạng hơn của Coherent, bao gồm một phân khúc công nghiệp đáng kể, đã dẫn đến sự tăng trưởng ổn định hơn nhưng ít bùng nổ hơn so với các đối thủ.
Vị thế chiến lược của Coherent được củng cố bởi mối quan hệ đối tác quan trọng với Nvidia (NASDAQ:NVDA), bao gồm khoản đầu tư 2 tỷ USD để hỗ trợ sản xuất các thành phần quang học thế hệ tiếp theo tại Hoa Kỳ. Mối quan hệ này củng cố vai trò của Coherent trong chuỗi cung ứng cho công ty máy gia tốc AI hàng đầu. Phân khúc Trung tâm dữ liệu & Truyền thông của công ty đã tạo ra 1,361 tỷ USD trong quý 3 tài chính 2026, tăng 41% so với cùng kỳ năm ngoái, hiện chiếm 75% tổng doanh thu.
Việc tăng giá mục tiêu xác nhận luận điểm quang học AI dài hạn cho Coherent, nhưng xếp hạng Trung lập cho thấy phần lớn sự lạc quan đã được phản ánh vào giá cổ phiếu. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi báo cáo thu nhập quý 4 tài chính 2026 sắp tới để xác nhận rằng nhu cầu đang chuyển hóa thành tăng trưởng lợi nhuận bền vững.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
