Coinbase Asset Management đang tung ra một quỹ tín dụng kỹ thuật số cho các tổ chức, nhằm kết nối các thị trường tín dụng truyền thống với vốn onchain sau khi khối lượng giao dịch stablecoin vượt quá 33 nghìn tỷ USD vào năm 2025.
Chiến lược Tín dụng Stablecoin Coinbase (CUSHY) mang đến cho các nhà đầu tư đủ điều kiện lựa chọn cổ phần token hóa, một động thái được thiết kế để nắm bắt lợi nhuận từ hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số đang mở rộng. Anthony Bassili, chủ tịch Coinbase Asset Management cho biết: "Stablecoin là nền tảng của kỷ nguyên tài chính tiếp theo. Với CUSHY, chúng tôi đang kết hợp hiệu quả của đường ray kỹ thuật số với sự nghiêm ngặt của tín dụng truyền thống."
Được cấu trúc như một chiến lược tín dụng cơ hội đa dạng, quỹ được xây dựng trên ba trụ cột: tín dụng công gắn liền với nền kinh tế kỹ thuật số, cho vay tư nhân và dựa trên tài sản, và alpha cấu trúc từ quá trình token hóa và thiết kế thị trường onchain. Cơ sở hạ tầng của quỹ bao gồm Coinbase Prime cho các dịch vụ môi giới cao cấp, Northern Trust để quản trị quỹ và Superstate cho các dịch vụ token hóa trên các blockchain Ethereum, Solana và Base.
Việc ra mắt cho thấy quá trình token hóa đang chuyển sang các bộ phận phức tạp hơn của tài chính thay vì chỉ các quỹ kho bạc, đóng gói tín dụng cấp tổ chức cho các nhà đầu tư muốn có kỷ luật quản lý tài sản truyền thống với tiện ích 24/7 của cổ phần onchain.
Lớp cổ phần token hóa của quỹ được cung cấp bởi FundOS, nền tảng của Superstate để đưa các quỹ đầu tư lên onchain, làm nổi bật sự chuyển dịch rộng lớn hơn của ngành hướng tới cơ sở hạ tầng chung cho việc token hóa. Thay vì xây dựng các cấu trúc token riêng biệt, các nhà quản lý tài sản có thể sử dụng FundOS để phát hành và quản lý cổ phần dựa trên blockchain song song với các cổ phần truyền thống.
Cách tiếp cận này đang đạt được động lực, với việc nhà quản lý tài sản Invesco gần đây đã áp dụng nền tảng này. Jim Hiltner, đồng sáng lập của Superstate cho biết: "Chúng tôi là mô liên kết giữa nhu cầu onchain và các nhà quản lý có kinh nghiệm tổ chức tinh vi cao". CEO Superstate Robert Leshner nói thêm rằng mối quan hệ đối tác sẽ cho phép quỹ mở rộng trên nhiều mạng lưới blockchain và vào các trường hợp sử dụng tài chính phi tập trung (DeFi).
Coinbase Asset Management, một cố vấn đầu tư đã đăng ký với SEC, cho biết CUSHY sẽ sử dụng một khung nghiêm ngặt để bảo lãnh phát hành, đa dạng hóa và đánh giá chất lượng tín dụng. Công ty đang định vị quản lý rủi ro tổ chức là yêu cầu cốt lõi để đưa các sản phẩm tín dụng lên đường ray kỹ thuật số, giải quyết mối quan tâm chính của các nhà đầu tư truyền thống đang khám phá không gian này.
Sản phẩm này mở rộng nỗ lực của Coinbase ngoài việc giao dịch sang quản lý tài sản tổ chức và thị trường token hóa, với cổ phiếu của công ty (NASDAQ: COIN) đang giao dịch ở mức 185,45 USD. Động thái này diễn ra khi tổng cung của các stablecoin như USDC và USDT đã tăng gấp đôi lên 300 tỷ USD trong hai năm qua, trong khi khối lượng giao dịch hàng tháng tăng gấp ba lần lên 1,2 nghìn tỷ USD, theo dữ liệu từ các kết quả tìm kiếm web.
Bài viết này chỉ dành cho mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
