Cổ phiếu Comcast tăng 10% nhờ kế hoạch tách mảng truyền thông và công nghệ

Tập đoàn Comcast sẽ tách mảng truyền thông và công nghệ thành hai công ty đại chúng, một đợt tái cấu trúc đã đẩy cổ phiếu tăng tới 10% trong giao dịch tiền thị trường và mở ra con đường để các nhà đầu tư định giá tài sản NBCUniversal một cách độc lập khỏi gã khổng lồ kết nối.

Comcast (Nasdaq: CMCSA) có kế hoạch chuyển nhượng NBCUniversal và Sky cho các cổ đông trong một giao dịch miễn thuế dự kiến hoàn tất trong vòng khoảng một năm, công ty có trụ sở tại Philadelphia cho biết hôm thứ Hai. Việc tách biệt tạo ra hai nhà lãnh đạo ngành tập trung — một được neo giữ bởi băng thông rộng, không dây và mạng hội tụ lớn nhất quốc gia phục vụ hơn 65 triệu hộ gia đình và doanh nghiệp, cái còn lại là các công viên giải trí Universal, hãng phim điện ảnh và truyền hình, dịch vụ phát trực tuyến Peacock và tài sản truyền thông châu Âu.

"Đây là một ngày rất thú vị đối với công ty chúng tôi," Brian L. Roberts, chủ tịch kiêm đồng giám đốc điều hành của Comcast cho biết. "Giao dịch chúng tôi công bố sẽ mở khóa một cách tiếp cận quản lý mang tính khởi nghiệp hơn và mở ra vô số cơ hội mới cho mỗi mảng kinh doanh."

Cấu trúc thỏa thuận cho phép cổ đông Comcast nắm giữ cổ phiếu của cả hai thực thể. Comcast sẽ giữ lại tới 19,9% cổ phần tại NBCUniversal trong tối đa một năm sau khi đợt chuyển nhượng hoàn tất, số cổ phần này sẽ được họ tiền tệ hóa một cách hiệu quả về thuế. NBCUniversal sẽ duy trì cấu trúc cổ phiếu hai lớp tương tự như Comcast. Cả hai công ty dự kiến sẽ có bảng cân đối kế toán đạt chuẩn đầu tư, mang lại sự linh hoạt tài chính cho các chiến lược tăng trưởng riêng.

Mike Cavanagh, hiện là đồng CEO của Comcast, sẽ trở thành giám đốc điều hành của NBCUniversal. Michael Angelakis, cựu giám đốc tài chính của Comcast, sẽ trở lại làm CEO của Comcast, gia nhập ban đầu với tư cách cố vấn chiến lược cho đến khi đợt tách biệt hoàn tất. Roberts sẽ tiếp tục tham gia tích cực vào vai trò lãnh đạo tại cả hai công ty, làm việc cùng với cả hai CEO.

Đợt tái cấu trúc này phản ánh xu hướng rộng lớn hơn của các tập đoàn đa ngành đang thoái vốn tài sản truyền thông khi cạnh tranh phát trực tuyến ngày càng gay gắt và lượng khán giả truyền hình truyền thống suy giảm. Bằng cách tách mảng kinh doanh kết nối thâm dụng vốn khỏi hoạt động truyền thông dựa trên nội dung, Comcast cho phép mỗi mảng theo đuổi các ưu tiên chiến lược riêng biệt — mảng công nghệ đầu tư vào cơ sở hạ tầng mạng và tăng trưởng không dây, mảng truyền thông theo đuổi các thỏa thuận nội dung và quan hệ đối tác trong hệ sinh thái giải trí.

Goldman Sachs & Co. LLC và PJT Partners đóng vai trò cố vấn tài chính cho Comcast, với Davis Polk & Wardwell LLP cung cấp tư vấn pháp lý.

Việc tách biệt phải chịu sự phê duyệt cuối cùng của hội đồng quản trị, ý kiến tư vấn thuế, chấp thuận theo quy định và các thỏa thuận tài chính. Comcast dự kiến hoàn tất giao dịch trong vòng khoảng một năm.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.