Những điểm chính:
Comstock Inc. đã bán các hoạt động khai thác và chế biến mỏ cũ của mình cho Mackay Precious Metals Inc. với giá hơn 45 triệu đô la, từ bỏ gốc rễ khai thác đá cứng để tập trung vào tái chế tấm pin mặt trời và kim loại tái tạo.
"Thương vụ này đạt được một cột mốc quan trọng trong quá trình chuyển đổi của chúng tôi từ một công ty khai thác mỏ đá cứng cấp thấp thành một công ty kim loại và vật liệu tái tạo toàn cầu đang phát triển," Corrado De Gasperis, giám đốc điều hành của Comstock, cho biết.
Thỏa thuận bao gồm 20 triệu đô la tiền mặt nhận được khi đóng giao dịch, 2 triệu cổ phiếu của Mackay Gold & Silver Corp. trị giá hơn 3,5 triệu đô la, và khoản thanh toán đợt hai có bảo đảm trị giá 7 triệu đô la đến hạn trong vòng 18 tháng. Mackay cũng đảm nhận tất cả các nghĩa vụ cải tạo và trách nhiệm pháp lý liên quan đến các tài sản này.
Việc thoái vốn này dự kiến sẽ cắt giảm chi phí hoạt động hàng năm hơn 1,5 triệu đô la trong khi vẫn bảo toàn tiềm năng tăng giá thông qua quyền lợi tức 1,5% từ doanh thu ròng luyện kim (NSR) được giữ lại và khoản thanh toán tiềm năng 10 triệu đô la gắn liền với việc xây dựng mỏ trong tương lai hoặc giao dịch thay đổi quyền kiểm soát vượt quá 500 triệu đô la.
Mackay đã mua lại bốn công ty con của Comstock — Comstock Mining LLC, Comstock Processing LLC, Comstock Exploration and Development LLC và Comstock Real Estate Inc. — bao gồm tất cả các yêu sách khai thác đã được cấp bằng sáng chế và chưa được cấp bằng, các lô đất thị trấn, cơ sở chế biến, giấy phép hoạt động và quyền sử dụng nước tại khu vực Comstock lịch sử ở Nevada. Giao dịch này dựa trên mối quan hệ trước đó giữa hai công ty. Mackay đã thuê các mục tiêu phía Bắc của Comstock từ tháng 6 năm 2023 và mua lại các tài sản đó vào tháng 12 năm 2024 với giá 3,85 triệu đô la. Bao gồm các khoản thanh toán thuê và chi phí được hoàn trả, Comstock đã nhận được khoảng 8 triệu đô la từ các giao dịch trước đó.
Cổ phiếu Comstock đã tăng 4,82% lên 5,00 đô la sau thông báo, thêm khoảng 17 triệu đô la vào vốn hóa thị trường 362 triệu đô la của công ty. Động thái này trái ngược với mức giảm từ 4% đến 10% ở các công ty cùng ngành bao gồm Platinum Group Metals, Vox Royalty, Piedmont Lithium và Largo, cho thấy phản ứng mang tính đặc thù của cổ phiếu chứ không phải xu hướng chung của toàn ngành. Tỷ lệ bán khống hiện ở mức 11,12% lượng cổ phiếu lưu hành tính đến ngày 29 tháng 5, tạo dư địa cho biến động tiếp theo nhưng không phải là kịch bản siết bán khống cực đoan.
Công ty hiện chuyển hướng hoàn toàn sang mảng kinh doanh kim loại tái tạo, mảng này chiết xuất bạc, nhôm, vàng và các khoáng sản quan trọng khác từ các tấm pin quang điện hết vòng đời. Hồ sơ đăng ký S-3 được nộp đồng thời đăng ký 4,1 triệu cổ phiếu hiện có để bán lại, cung cấp thanh khoản cho người nắm giữ nhưng không mang lại lợi nhuận trực tiếp cho Comstock.
Mackay có quyền mua lại quyền lợi tức NSR với giá 3,5 triệu đô la tiền mặt bất cứ lúc nào. Nếu khoản thanh toán tiềm năng 10 triệu đô la không được kích hoạt trong vòng bảy năm, giá mua lại quyền lợi tức sẽ tăng gấp đôi lên 7 triệu đô la. Mackay cũng có thể lựa chọn thanh toán tới 2 triệu đô la của khoản thanh toán đợt hai thông qua cổ phiếu bổ sung, tùy thuộc vào các ngưỡng định giá trong thỏa thuận mua chứng khoán.
Giao dịch này định vị Comstock như một nhà chế biến kim loại tái tạo thuần túy tại thời điểm việc tái chế tấm pin mặt trời đang đạt được đà phát triển về mặt pháp lý và thương mại. Khả năng thực thi chiến lược đó của công ty trong khi quản lý tỷ lệ bán khống khoảng 11% sẽ quyết định liệu cổ phiếu có thể duy trì được đà tăng sau thông báo hay không.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
