Các điểm chính
ConocoPhillips (NYSE: COP) đang ở vị thế thuận lợi để hưởng lợi từ giá dầu thô tăng cao, với dầu Brent giao dịch trên 100 USD/thùng, khi căng thẳng Trung Đông củng cố triển vọng thu nhập và dòng tiền của công ty trước thềm kết quả quý 1.
"ConocoPhillips mang lại đòn bẩy thuần túy nhất cho dầu thô," một phân tích gần đây lưu ý, nhấn mạnh sự tiếp xúc trực tiếp của công ty thăm dò và sản xuất thuần túy này với giá dầu tăng, trái ngược với các tập đoàn tích hợp như BP.
Phí rủi ro địa chính trị đã đẩy dầu thô Brent giao tháng 7 lên 104,40 USD/thùng, tăng 2,7%, trong khi dầu thô chuẩn của Mỹ vượt ngưỡng 100 USD. Goldman Sachs gần đây đã tăng dự báo giá dầu Brent quý 4 lên 90 USD/thùng từ mức 80 USD, với lý do lượng tồn kho giảm cực mạnh do việc đóng cửa kéo dài eo biển Hormuz. Giá chuẩn đã tăng vọt lên mức cao nhất năm 2026 là 138,21 USD vào ngày 7 tháng 4.
Với việc ConocoPhillips báo cáo thu nhập quý 1 năm 2026 vào ngày 30 tháng 4, các nhà đầu tư đang theo dõi xem sự tăng vọt của giá cả sẽ chuyển hóa thành lợi nhuận như thế nào. Công ty đã nâng cổ tức lên 84 cent mỗi cổ phiếu và các nhà phân tích dự báo cổ phiếu sẽ tăng lên mức trung bình 139,08 USD, được hỗ trợ bởi danh mục hàng tồn kho hiệu quả về vốn của công ty.
Cú sốc cung bắt nguồn từ xung đột Mỹ-Iran đang diễn ra, dẫn đến việc phong tỏa eo biển Hormuz một cách hiệu quả, khiến các tàu chở dầu bị mắc kẹt ở Vịnh Ba Tư. Chính quyền Trump dường như khó có thể chấp nhận lời đề nghị của Iran vào thứ Ba về việc mở lại eo biển để đổi lấy việc dỡ bỏ lệnh phong tỏa của Mỹ đối với quốc gia này, làm trì hoãn bất kỳ giải pháp nào cho sự gián đoạn nguồn cung.
Là một công ty E&P thuần túy, ConocoPhillips có độ nhạy thu nhập trực tiếp hơn với giá hàng hóa so với các siêu tập đoàn tích hợp. Trong cả năm 2025, công ty đã báo cáo thu nhập 6,16 USD mỗi cổ phiếu trên doanh thu 61,55 tỷ USD. CEO Ryan Lance đã chỉ ra "danh mục hàng tồn kho tại 48 bang nội địa sâu nhất và hiệu quả về vốn nhất" của công ty là một lợi thế then chốt. Việc tích hợp Marathon Oil cũng đang đi đúng hướng để mang lại hơn 1 tỷ USD hiệp lực hàng năm.
Các đối thủ trong ngành cũng đang gặt hái lợi ích. Lợi nhuận quý 1 của BP đã tăng hơn gấp đôi so với một năm trước. Cổ phiếu của ExxonMobil và Chevron cũng tăng trong phiên giao dịch tiền thị trường hôm thứ Ba khi giá dầu leo thang. Sự không chắc chắn chính đối với ngành là thời gian kéo dài của xung đột. Một bước đột phá ngoại giao có thể làm giảm phí địa chính trị, trong khi một cú sốc cung sâu hơn có thể đẩy giá lên cao hơn.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
