Các điểm chính
Canadian Pacific Kansas City (NYSE: CP) đã báo cáo thu nhập pha loãng điều chỉnh cốt lõi quý đầu tiên là 1,04 CAD trên mỗi cổ phiếu, giảm 2% so với cùng kỳ năm ngoái và thấp hơn mức ước tính chung, do biến động ngoại hối và nhiên liệu đã ảnh hưởng đến kết quả bất chấp đà hoạt động cơ bản mạnh mẽ.
Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành Keith Creel cho biết: “Chúng tôi đã đạt được doanh thu 3,7 tỷ CAD, tăng trưởng sản lượng 2% trên cơ sở RTM, tỷ lệ hoạt động 63% và thu nhập 1,04 CAD”, đồng thời lưu ý rằng ban quản lý “rất hài lòng với kết quả hoạt động cơ bản và sự khởi đầu mạnh mẽ của chúng tôi trong Q2.”
Kết quả hoạt động Q1 của nhà khai thác đường sắt này đã trình bày một bức tranh hỗn hợp cho các nhà đầu tư, với nhiều chỉ số chính không đạt kỳ vọng của nhà phân tích. Mặc dù công ty đã đạt được sản lượng ngũ cốc kỷ lục, nhưng sự suy yếu ở các phân khúc khác và các điều kiện thị trường không thuận lợi đã gây áp lực lên kết quả tài chính.
Cổ phiếu của Canadian Pacific Kansas City đã giảm trong giao dịch tiền thị trường sau thông báo này. Công ty đã công bố chương trình mua lại 45 triệu cổ phiếu mới và tăng cổ tức 17,5%, đồng thời nhắc lại hướng dẫn chi tiêu vốn cả năm là 2,65 tỷ CAD, giảm 15% so với năm trước.
Kết quả hoạt động thương mại của công ty được làm nổi bật bởi một quý kỷ lục đối với ngũ cốc, với doanh thu tăng 14% trên mức tăng trưởng sản lượng 12%. EVP và CMO John Brooks ghi nhận mùa màng bội thu của Canada và Hoa Kỳ cùng với “mức tăng 50% các chuyến tàu từ Canada và Hoa Kỳ vào Mexico”. Tuy nhiên, sức mạnh này đã bị bù trừ bởi sự sụt giảm đáng kể từ than đá, nơi doanh thu giảm 11% trên mức giảm sản lượng 10% do các vấn đề sản xuất tại các mỏ của khách hàng.
Phân khúc hàng hóa và ô tô cũng đối mặt với những trở ngại. Doanh thu Năng lượng, Hóa chất và Nhựa giảm 5%, trong khi doanh thu ô tô giảm 6% bất chấp sản lượng tăng 2%, phản ánh các so sánh khó khăn so với một năm trước. Doanh thu vận tải đa phương thức giảm 1% ngay cả khi sản lượng tăng 3%, với vận tải đa phương thức quốc tế cho thấy sức mạnh nhờ hoạt động tại Vancouver.
Bất chấp kết quả Q1 không đạt kỳ vọng, ban lãnh đạo dự báo một sự phục hồi mạnh mẽ. CFO Nadeem Velani cho biết tháng 4 là một “tháng kỷ lục đối với chúng tôi trên mọi phương diện” và bày tỏ “sự tin tưởng mạnh mẽ” vào việc mang lại “mức tăng trưởng hai con số mạnh mẽ tại đây trong Q2” và quay trở lại “hướng dẫn EPS hai con số cho cả năm”.
Chi phí bị ảnh hưởng bởi biến động tiền tệ và giá nhiên liệu, chiếm 0,07 CAD trở ngại đối với EPS. CFO Nadeem Velani lưu ý rằng chi phí bồi thường và phúc lợi đã tăng 2% trên cơ sở điều chỉnh ngoại hối, do lạm phát tiền lương và khoảng 15 triệu CAD chi phí bồi thường dựa trên cổ phiếu.
Các kết quả cho thấy mặc dù CPKC đang đạt được sự cộng hưởng hoạt động và tăng trưởng sản lượng sau sáp nhập, nhưng hãng vẫn phải đối mặt với các cơn gió ngược kinh tế vĩ mô và những thách thức đặc thù của hàng hóa. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi kết quả Q2 sắp tới để xem liệu sự tái tăng tốc được dự báo có thành hiện thực hay không và liệu công ty có thể vượt qua sự thiếu hụt thu nhập trong quý đầu tiên hay không.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
