DCC chấp nhận đề nghị mua lại 5,7 tỷ bảng từ liên doanh KKR

Những điểm chính:

Liên doanh do KKR dẫn đầu nâng giá chào mua lên 6.525 xu mỗi cổ phiếu DCC
Giá thầu 5,7 tỷ bảng điều chỉnh cao hơn 15% so với đề xuất bị từ chối hồi tháng 4
DCC gia hạn thời hạn chào mua chính thức đến ngày 8/7 để tiếp tục đàm phán

DCC cho biết sẽ khuyến nghị chấp nhận đề nghị mua lại trị giá 5,7 tỷ bảng từ KKR và Energy Capital Partners với giá 6.525 xu một cổ phiếu, tăng 15% so với giá thầu hồi tháng 4 mà công ty thuộc chỉ số FTSE 100 này đã từ chối.

"Hội đồng quản trị DCC cho biết họ có xu hướng khuyến nghị đề xuất sửa đổi này cho các cổ đông," công ty cho biết trong một tuyên bố hôm thứ Tư, đồng thời cho biết thêm rằng đề nghị này mang lại "một kết quả hấp dẫn cho các cổ đông."

Theo các điều khoản, các cổ đông chấp nhận sẽ nhận được 6.525 xu tiền mặt cộng với cổ tức cuối cùng dự kiến là 147,22 xu mỗi cổ phiếu, định giá tổng giá trị giao dịch ở mức khoảng 6.672 xu. Con số này so với giá đóng cửa 6.000 xu của DCC vào thứ Ba, tương đương mức phí bảo hiểm 8,8% so với giá cổ phiếu trước khi có thương vụ và cao hơn khoảng 11% so với mức giá trước khi có đề nghị tiếp cận ban đầu vào tháng 4.

Thương vụ này sẽ nằm trong số các vụ mua lại lớn nhất tại Anh trong năm nay và nhấn mạnh sự quan tâm ngày càng tăng của các quỹ đầu tư tư nhân đối với các tài sản cơ sở hạ tầng năng lượng có dòng tiền ổn định. DCC, công ty phân phối khí dầu mỏ hóa lỏng, dầu nhiên liệu và các sản phẩm năng lượng khác trên khắp châu Âu, đang tái cấu trúc danh mục đầu tư thông qua các thương vụ mua bán và thoái vốn để tập trung hơn vào mảng phân phối năng lượng.

Cổ phiếu DCC đã tăng 125 xu, tương đương 2,1%, lên 61,25 bảng trong giao dịch tại London hôm thứ Tư, nâng mức tăng từ đầu năm lên khoảng 33%. Cổ phiếu đã tăng hơn 11% kể từ khi đề nghị mua lại ban đầu được công bố vào tháng 4, phản ánh kỳ vọng của nhà đầu tư rằng một giá thầu cao hơn sẽ xuất hiện.

Liên doanh, bao gồm KKR và Energy Capital Partners, lần đầu tiếp cận DCC vào tháng 4 với đề nghị khoảng 58 bảng mỗi cổ phiếu, định giá công ty ở mức khoảng 4,95 tỷ bảng. Hội đồng quản trị DCC đã nhất trí từ chối giá thầu đó, cho rằng nó không phản ánh đúng giá trị và triển vọng dài hạn của doanh nghiệp.

Theo quy tắc mua lại của Anh, liên doanh hiện có thời hạn đến ngày 8/7 để đưa ra đề nghị chính thức hoặc rút lui trong vòng sáu tháng. DCC cho biết đã đồng ý gia hạn thời hạn ban đầu để cho phép các bên tiếp tục thảo luận.

Giao dịch sẽ cần có sự chấp thuận của cơ quan quản lý, bao gồm sự chấp thuận từ các cơ quan cạnh tranh tại các thị trường nơi DCC hoạt động. Công ty, với khoảng 13.000 nhân viên, phục vụ khách hàng trên khắp Ireland, Anh, lục địa châu Âu và Mỹ.

Giá thầu sửa đổi được đưa ra trong bối cảnh các quỹ đầu tư tư nhân ngày càng nhắm đến các công ty phân phối và cơ sở hạ tầng châu Âu. Các đối thủ cạnh tranh như Rubis và SHV Energy hoạt động trong các phân khúc tương tự, và thương vụ này có thể kích hoạt sự hợp nhất sâu hơn trong ngành.

Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.