Đồng USD tăng vọt sau dữ liệu việc làm 339K, đồng euro trượt xuống đáy 2 tháng

Nền kinh tế Mỹ đã thêm 339.000 việc làm trong tháng 5, gần gấp đôi so với ước tính đồng thuận 190.000, củng cố kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ duy trì lãi suất cao và đẩy đồng USD lên mức cao nhất trong hai tháng.

"Dữ liệu việc làm duy trì đà tăng giá cho đồng USD, vì nó làm giảm kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn và củng cố lập trường diều hâu của Fed," các nhà phân tích của ING cho biết trong một ghi chú hôm thứ Sáu.

Chỉ số Dollar Index đã vượt lên trên 104,00, mức cao nhất trong hơn hai tháng, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm chuẩn tăng lên trên 3,7%. EUR/USD đã giảm xuống dưới 1,0800 lần đầu tiên kể từ đầu tháng 3, với đồng euro chịu áp lực từ cả đồng USD mạnh hơn và các dấu hiệu chậm lại của đà tăng trưởng kinh tế tại khu vực đồng euro.

Dữ liệu này định hình lại triển vọng chính sách: thị trường hiện định giá xác suất cắt giảm lãi suất thấp hơn trong những tháng tới, một sự thay đổi có tác động đến mọi thứ từ giá hàng hóa đến tiền tệ các thị trường mới nổi. Thử thách tiếp theo sẽ đến trong tuần này với việc công bố dữ liệu Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) và Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) của Mỹ, dữ liệu này sẽ quyết định liệu đà tăng của đồng USD còn dư địa để tiếp diễn hay không.

Sự kiên cường của thị trường lao động Mỹ hoàn toàn trái ngược với khu vực đồng euro, nơi các chỉ số nhà quản trị mua hàng (PMI) gần đây cho thấy sự suy giảm trong hoạt động sản xuất. Sự phân kỳ về động lực kinh tế này hiện là động lực chính cho hướng đi của EUR/USD. Sự chậm lại của khu vực đồng euro, kết hợp với việc định giá lại kỳ vọng diều hâu của Fed, đã mở rộng chênh lệch lãi suất giữa trái phiếu chính phủ Mỹ và Đức, tiếp tục hỗ trợ đồng USD.

Từ góc độ kỹ thuật, Chỉ số Dollar Index đã phá vỡ trên mức kháng cự 105,00, với mục tiêu tăng tiếp theo là 105,50 và sau đó là 106,00. Ở chiều giảm, hỗ trợ nằm tại 104,50 và sau đó là 104,00. Một sự phá vỡ dưới 104,00 sẽ cho thấy đà tăng đang suy yếu. Đối với EUR/USD, mức hỗ trợ ngay lập tức là khoảng 1,0720, và nếu phá vỡ dưới mức đó sẽ mở ra cánh cửa cho một đợt kiểm tra mức 1,0500.

Lần gần đây nhất đồng USD mạnh lên mạnh mẽ như vậy sau một báo cáo việc làm là vào tháng 1, khi con số 353.000 đã đẩy DXY lên trên 104 và trì hoãn định giá của thị trường về đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên thêm ba tháng. Nếu dữ liệu CPI tuần này cho thấy lạm phát vẫn dai dẳng, một sự định giá lại tương tự có thể diễn ra, có khả năng đẩy đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên ra ngoài quý IV.

Sức mạnh của đồng USD đang lan tỏa sang các lớp tài sản khác. Vàng giảm nhẹ khi đồng bạc xanh tăng giá, trong khi giá dầu cũng đối mặt với những rào cản. Đối với các công ty đa quốc gia của Mỹ, một đồng USD mạnh hơn làm giảm giá trị thu nhập từ nước ngoài, một động thái có thể gây áp lực lên mùa báo cáo thu nhập quý II của S&P 500.

Dữ liệu CPI Sẽ Quyết Định Điều Gì

Báo cáo Chỉ số Giá Tiêu dùng, sẽ được công bố vào thứ Tư, là chất xúc tác lớn tiếp theo cho đồng USD. Các nhà kinh tế dự báo CPI tổng thể sẽ hạ nhiệt nhẹ, nhưng lạm phát lõi — loại trừ thực phẩm và năng lượng — được dự báo sẽ vẫn ở mức cao khoảng 3,1%. Một con số nóng hơn dự kiến sẽ củng cố luận điểm Fed giữ nguyên lãi suất, có khả năng đẩy đồng USD lên cao hơn nữa. Tuy nhiên, một con số mát hơn có thể chặn đà tăng của đồng USD và làm sống lại suy đoán về việc cắt giảm lãi suất vào cuối năm.

Các quan chức Fed cũng dự kiến sẽ phát biểu trong suốt tuần này, và bất kỳ bình luận diều hâu nào củng cố câu chuyện lãi suất cao kéo dài sẽ cung cấp thêm hỗ trợ cho đồng bạc xanh. Quyết định chính sách tiếp theo của Fed dự kiến vào ngày 17-18 tháng 6, với thị trường hiện đang định giá 62% xác suất Fed sẽ giữ nguyên lãi suất.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.