Sự xoay trục chiến lược của Druckenmiller: Đặt cược vào gã khổng lồ Đám mây, rời bỏ phần cứng quá nhiệt
Duquesne Family Office của nhà đầu tư tỷ phú Stanley Druckenmiller đã tăng đáng kể lượng nắm giữ tại Alphabet Inc. (GOOGL) và Amazon.com Inc. (AMZN) trong quý thứ hai liên tiếp, đồng thời thoái vốn tại các cổ phiếu trí tuệ nhân tạo phổ biến khác. Hồ sơ 13F quý IV của công ty cho thấy họ đã mua thêm 282.800 cổ phiếu Alphabet, tăng 277% và 300.870 cổ phiếu Amazon, tăng 69%.
Động thái này báo hiệu một sự chuyển đổi chiến lược của nhà đầu tư có ảnh hưởng lớn này, người có thành tích tạo ra lợi nhuận hàng năm 30% trong suốt ba thập kỷ. "AI có thể hơi bị thổi phồng quá mức vào lúc này, nhưng lại bị đánh giá thấp về lâu dài," Druckenmiller cho biết trong một cuộc phỏng vấn vào tháng 5 năm 2024, một quan điểm dường như được phản ánh trong các điều chỉnh danh mục đầu tư gần đây của ông.
Hồ sơ của Druckenmiller tiết lộ việc bán sạch các vị thế trong các tên tuổi AI đang lên như Nvidia Corp. (NVDA) và Palantir Technologies Inc. (PLTR), cùng với Meta Platforms Inc. (META), Sandisk (SNDK), Seagate Technology (STX) và Arm Holdings (ARM). Các giao dịch bán này có thể được thúc đẩy bởi sự kết hợp giữa việc chốt lời sau các đợt tăng giá mạnh và lo ngại về một bong bóng AI tiềm năng trong các cổ phiếu phần cứng và cơ sở hạ tầng.
"Sự xoay trục sang Alphabet và Amazon cho thấy sự ưu tiên đối với các công ty áp dụng AI thông qua các dịch vụ đám mây có tỷ suất lợi nhuận cao, đã được thiết lập."
Google Cloud, nền tảng đám mây lớn thứ ba thế giới, đã báo cáo mức tăng trưởng doanh thu 48% trong quý IV, trong khi Amazon Web Services chứng kiến mức tăng trưởng doanh số tăng tốc trở lại lên 24%. Cả hai công ty đang tích hợp AI tạo sinh vào các dịch vụ đám mây của họ, định vị mình để thu được giá trị dài hạn từ việc áp dụng công nghệ này.
Sự luân chuyển này nhấn mạnh sự tập trung vào định giá và kết quả hữu hình. Tại thời điểm nộp hồ sơ, Alphabet và Amazon đang giao dịch ở mức chiết khấu đáng kể so với bội số dòng tiền trung bình năm năm của họ, lần lượt là 20% và 48%. Ngược lại, một số cổ phiếu phần cứng bị loại bỏ đã chứng kiến mức tăng gần như theo đường parabol trong năm qua.
Việc tăng tỷ trọng tại Alphabet và Amazon cho thấy Druckenmiller nhìn thấy giá trị lâu dài, bền vững hơn ở các công ty dẫn đầu về ứng dụng AI so với giao dịch cơ sở hạ tầng đang trở nên chật chội. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi hồ sơ 13F tiếp theo của Duquesne trong quý tới để tìm thêm các dấu hiệu của sự chuyển đổi chiến lược này.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
