DWF Labs cảnh báo Strategy và BitMine có thể khiến Bitcoin lao dốc xuống 10.000 USD

Đồng sáng lập DWF Labs, Andrei Grachev, cảnh báo hai kho bạc doanh nghiệp tiền điện tử lớn nhất có thể kích hoạt một đợt bán tháo dây chuyền, đẩy Bitcoin xuống mức chưa từng thấy kể từ chu kỳ giảm sâu lần trước.

Bitcoin đối mặt với nguy cơ lao dốc xuống 10.000–20.000 USD nếu Strategy và BitMine buộc phải thanh lý lượng nắm giữ tiền điện tử doanh nghiệp của mình, đồng sáng lập DWF Labs Andrei Grachev cảnh báo.

"Tôi bắt chéo ngón tay và cầu mong điều này không xảy ra, nhưng nếu có, người dùng nên cân nhắc chiến lược nào để áp dụng nếu Bitcoin giảm xuống 10.000 đến 20.000 USD," Grachev chia sẻ trên X.

Strategy nắm giữ 843.706 BTC với giá trung bình 75.699 USD, tương ứng khoản lỗ chưa thực hiện khoảng 12,27 tỷ USD. BitMine nắm giữ 5.416.901 ETH với giá trung bình 3.500 USD, với khoản lỗ chưa thực hiện khoảng 10,35 tỷ USD. Cảnh báo được đưa ra khi Bitcoin gần đây đã phá vỡ mốc 60.000 USD sau khi hơn 1,7 tỷ USD dòng vốn rút khỏi ETF giao ngay hàng tuần — mức lớn nhất trong hơn một năm — và hơn 1 tỷ USD thanh lý trong 24 giờ quét sạch thị trường, theo dữ liệu từ CoinGecko và Coinglass.

Một đợt bán tháo bắt buộc từ một trong hai công ty có thể kích hoạt vòng xoáy thanh lý tự củng cố, đẩy giá xuống vùng chưa từng thấy kể từ đáy chu kỳ giảm gần nhất. Grachev cho rằng bài đăng của mình chỉ là một bài tập tư duy thay vì dự báo, nhưng thời điểm cho thấy sự mong manh của điều kiện thị trường hiện tại.

12,27 Tỷ USD Lỗ Chưa Thực Hiện Tại Strategy

Strategy, trước đây là MicroStrategy, nắm giữ kho bạc Bitcoin doanh nghiệp lớn nhất với 843.706 BTC. Mức giá mua trung bình 75.699 USD mỗi đồng khiến vị thế này đang lỗ khoảng 12,27 tỷ USD ở mức giá hiện tại. Công ty gần đây đã bán 32 BTC lần đầu tiên kể từ năm 2022, một sự khác biệt so với chiến lược tích lũy lâu dài của mình.

Cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn lãi suất thả nổi STRC của công ty đã trượt xuống dưới 95 USD, dữ liệu TradingView cho thấy, trong khi cổ phiếu MSTR đã giảm mạnh từ các đỉnh trước đó. BitMine đối mặt với động thái tương tự: kho bạc tập trung vào Ethereum nắm giữ 5.416.901 ETH được mua với giá trung bình gần 3.500 USD, để lại hơn 10 tỷ USD lỗ trên sổ sách.

Dòng Vốn Rút Khỏi ETF và Thanh Lý Làm Trầm Trọng Thêm Rủi Ro

Bối cảnh vĩ mô đã gia tăng áp lực. Các ETF Bitcoin giao ngay ghi nhận 1,7 tỷ USD dòng vốn rút ra trong tuần qua, mức hàng tuần lớn nhất trong hơn một năm, theo The Block. Thị trường rộng lớn hơn đã chứng kiến hơn 1 tỷ USD thanh lý trên các sàn giao dịch tập trung chỉ trong một khoảng thời gian 24 giờ, dữ liệu Coinglass cho thấy.

Một báo cáo việc làm mạnh mẽ của Mỹ đã làm giảm kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn, tiếp tục gây áp lực lên các tài sản rủi ro. Grachev đã liên tục cảnh báo về đòn bẩy và rủi ro tập trung cấu trúc, trước đây mô tả một đợt sụp đổ dây chuyền của thị trường là sự kiện "bom hạt nhân" và cảnh báo về các "cuộc chiến thanh khoản" đang diễn ra, liên tục quét sạch hàng tỷ USD trên khắp thị trường tiền điện tử.

Không phải tất cả các tiếng nói tổ chức đều chia sẻ quan điểm giảm giá của Grachev. Chủ tịch BitMine, Tom Lee, cho biết thị trường tăng giá vẫn còn nguyên vẹn và gọi tiền điện tử là con đường khả thi duy nhất để token hóa ở quy mô lớn. CEO của DFG, James Wo, dự báo một đợt điều chỉnh Bitcoin trong ngắn hạn xuống vùng 60.000–62.000 USD trước khi đạt đỉnh dài hạn khoảng 125.000 USD, với mức cao mới của chu kỳ dự kiến vào năm 2027 hoặc 2028.

Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.