Fidelity Investments đã ra mắt một quỹ thị trường tiền tệ dành cho các tổ chức phát hành stablecoin đang tìm kiếm giải pháp dự trữ tuân thủ theo Đạo luật GENIUS, khi thị trường trị giá 320 tỷ USD thu hút các nhà quản lý tài sản truyền thống vào lĩnh vực tài chính kỹ thuật số.
Fidelity Investments đã ra mắt Quỹ Dự trữ Kỹ thuật số Fidelity (Fidelity Reserves Digital Fund), một quỹ thị trường tiền tệ dành cho các tổ chức phát hành stablecoin đang tìm kiếm giải pháp dự trữ tuân thủ theo khuôn khổ Đạo luật GENIUS, khi thị trường stablecoin trị giá 320 tỷ USD thu hút các nhà quản lý tài sản truyền thống vào lĩnh vực tài chính kỹ thuật số.
"Fidelity có bề dày kinh nghiệm lâu năm trong lĩnh vực thu nhập cố định và thị trường tiền tệ, giúp chúng tôi có vị thế độc đáo để cung cấp quỹ thị trường tiền tệ cho các tổ chức phát hành stablecoin," công ty cho biết trong một tuyên bố.
Quỹ này sẽ đầu tư vào tín phiếu Kho bạc Hoa Kỳ, trái phiếu có thời hạn 93 ngày hoặc ngắn hơn, và tiền mặt. Việc ra mắt diễn ra vài ngày sau khi State Street Corp. công bố một sản phẩm tương tự, Quỹ Dự trữ Stablecoin State Street (State Street Stablecoin Reserves Money Market Fund), làm gia tăng cạnh tranh giữa các nhà quản lý tài sản trong mảng ủy thác dự trữ stablecoin.
Stablecoin đã mở rộng lên thị trường trị giá 320 tỷ USD và hiện được sử dụng cho giao dịch, thanh toán và chuyển tiền xuyên biên giới. State Street dự báo thị trường này có thể mở rộng lên 4 nghìn tỷ USD vào năm 2030 khi việc áp dụng của các tổ chức gia tăng, tạo ra một khoản tài sản dự trữ phải được đầu tư vào các sản phẩm có tính thanh khoản cao.
Tài chính truyền thống gặp gỡ tài sản kỹ thuật số
Quỹ Dự trữ Kỹ thuật số Fidelity được thiết kế cho các tổ chức phát hành stablecoin và các nhà đầu tư tổ chức hoạt động theo các yêu cầu dự trữ của chính phủ Hoa Kỳ gắn với Đạo luật GENIUS. Circle Internet Group, đơn vị phát hành USD Coin và giao dịch trên Sở giao dịch chứng khoán New York với mã $CRCL, là tổ chức phát hành stablecoin lớn nhất tại Hoa Kỳ.
Stablecoin là loại tiền mã hóa có giá trị được neo vào một tài sản khác, phổ biến nhất là đồng đô la Mỹ. Chúng yêu cầu các tổ chức phát hành phải nắm giữ dự trữ — thường là tiền mặt, trái phiếu Kho bạc và các công cụ ngắn hạn — để duy trì tỷ giá neo. Quỹ của Fidelity cung cấp một phương tiện được quản lý để đầu tư các khoản dự trữ đó, qua đó có thể giảm rủi ro đối tác cho các tổ chức phát hành.
Sự cạnh tranh giữa Fidelity và State Street phản ánh sự hội tụ rộng lớn hơn giữa tài chính truyền thống và tài sản kỹ thuật số. Cả hai công ty đều đặt cược rằng việc áp dụng stablecoin sẽ tăng tốc khi sự rõ ràng về quy định được cải thiện. Stanley Druckenmiller từng nhận định stablecoin có thể định hình lại nền tài chính toàn cầu, nhấn mạnh tiềm năng của thị trường này vượt xa giao dịch tiền mã hóa.
Làn gió thuận lợi từ quy định
Đạo luật GENIUS thiết lập một khuôn khổ liên bang cho việc quản lý stablecoin tại Hoa Kỳ, yêu cầu các tổ chức phát hành phải duy trì tài sản lỏng chất lượng cao để đảm bảo cho các token của mình. Đạo luật tạo ra các nghĩa vụ tuân thủ khiến các sản phẩm quản lý dự trữ chuyên biệt trở nên hấp dẫn đối với các tổ chức phát hành đang tìm cách đáp ứng các tiêu chuẩn quy định một cách hiệu quả.
Fidelity, một công ty tư nhân với hơn 5 nghìn tỷ USD tài sản đang được quản lý, mang theo nhiều thập kỷ chuyên môn về thu nhập cố định vào hệ sinh thái stablecoin. Các quỹ thị trường tiền tệ của công ty từ lâu đã được các nhà đầu tư tổ chức sử dụng để tìm kiếm mức độ tiếp xúc với Kho bạc, và Quỹ Dự trữ Kỹ thuật số mở rộng khả năng đó cho các tổ chức phát hành tài sản kỹ thuật số.
Khi ngày càng nhiều nhà quản lý tài sản tham gia vào lĩnh vực này, các tổ chức phát hành stablecoin sẽ có nhiều lựa chọn tuân thủ hơn để quản lý khoản dự trữ của mình. Dự báo thị trường đạt 4 nghìn tỷ USD vào năm 2030, nếu trở thành hiện thực, sẽ biến dự trữ stablecoin trở thành một trong những nguồn cầu lớn nhất đối với nợ chính phủ ngắn hạn của Hoa Kỳ.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
