Franklin Templeton nộp hồ sơ cho 2 quỹ ETF DRIP Bitcoin, chuyển cổ tức thành BTC

Franklin Templeton đã nộp hồ sơ lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) vào thứ Năm để ra mắt hai quỹ hoán đổi danh mục (ETF) tự động chuyển hướng thu nhập từ cổ tức của cổ phiếu Mỹ sang Bitcoin, đánh dấu bước phát triển mới nhất trong làn sóng các sản phẩm tiền điện tử có cấu trúc đang đổ bộ thị trường.

Theo hồ sơ, Franklin U.S. Equity Bitcoin DRIP Index ETF và Franklin U.S. Innovation Bitcoin DRIP Index ETF, mỗi quỹ đều theo dõi một chỉ số VettaFi — lần lượt là chỉ số large-cap 500 và chỉ số innovation 100 — và có hệ thống tái đầu tư cổ tức từ các công ty đó vào các khoản đầu tư liên quan đến Bitcoin thay vì tái đầu tư trở lại cổ phiếu. Mỗi chỉ số bắt đầu với tỷ trọng 5% Bitcoin và 95% cổ phiếu, với tỷ lệ phân bổ tiền điện tử được giới hạn ở mức 20% và được cắt giảm trong các đợt tái cân bằng hàng quý.

"Cấu trúc DRIP tái sử dụng một cơ chế cộng dồn đã có từ nhiều thập kỷ cho kỷ nguyên tài sản kỹ thuật số," James Seyffart, chuyên gia phân tích ETF tại Bloomberg Intelligence, cho biết. "Nó mang đến cho các nhà đầu tư cổ phiếu truyền thống một cách thụ động để tích lũy mức độ tiếp xúc với Bitcoin mà không cần quản lý một ví tiền điện tử riêng."

Các quỹ này sẽ đạt được mức độ tiếp xúc với Bitcoin thông qua các sản phẩm hoán đổi danh mục tiền điện tử, bao gồm các ETP Bitcoin do các chi nhánh của Franklin Templeton bảo trợ, cùng với các hợp đồng tương lai và quyền chọn, và trong một số trường hợp thông qua một công ty con ở Quần đảo Cayman do công ty sở hữu hoàn toàn. Hồ sơ này chỉ là sơ bộ và chưa công bố mức phí nào; theo quy tắc mà Franklin sử dụng, các quỹ có thể có hiệu lực sau khoảng 75 ngày, đưa ra mốc ra mắt tiềm năng vào đầu tháng 9.

Một kênh đầu tư đông đúc các ETF tiền điện tử có cấu trúc

Đề xuất này gia nhập làn sóng ra mắt ETF tiền điện tử sau khi SEC công bố các tiêu chuẩn niêm yết chung cho các quỹ liên quan đến tiền điện tử vào cuối năm 2025. Bitwise đã dự đoán hơn 100 quỹ ETF như vậy có thể ra mắt trong năm 2026, và Seyffart đã thống kê được hơn 100 hồ sơ đang trong quy trình xử lý vào cuối năm ngoái, với các tổ chức phát hành "đang tung ra rất nhiều sản phẩm". Phần lớn làn sóng này đã vượt ra ngoài phạm vi tiếp xúc giao ngay đơn thuần — nơi iShares Bitcoin Trust của BlackRock thống trị với hàng chục tỷ đô la tài sản — để hướng tới các quỹ cạnh tranh về cấu trúc và lợi suất, bao gồm iShares Bitcoin Premium Income ETF mới ra mắt của BlackRock.

Các hồ sơ ETF này mở rộng thêm một bước thúc đẩy mạnh mẽ vào tài sản kỹ thuật số của Franklin Templeton, công ty đang vận hành quỹ ETF Bitcoin giao ngay của riêng mình — EZBC trị giá 358,9 triệu đô la Mỹ, đã thu hút được 329,6 triệu đô la Mỹ tổng dòng vốn ròng tích lũy tính đến thứ Năm, theo SoSoValue. Trong năm nay, công ty đã thành lập bộ phận Franklin Crypto chuyên biệt thông qua việc mua lại 250 Digital, một công ty tách ra từ CoinFund, và đã ký kết quan hệ đối tác mã hóa với Payward, công ty mẹ của Kraken. Các quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa BENJI của công ty hiện đang hoạt động trên nhiều blockchain.

Đối với các danh mục đầu tư hưu trí và tập trung vào cổ tức truyền thống, cấu trúc này mang đến một cơ chế tích lũy Bitcoin mà không cần quản lý ví trực tiếp hoặc mua tiền điện tử riêng lẻ. Điểm đánh đổi: thành phần Bitcoin tạo thêm biến động, và việc sử dụng các công cụ phái sinh và ETP của bên thứ ba có thể tạo ra sự khác biệt về mức độ theo dõi so với việc sở hữu BTC trực tiếp.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.