Tài sản khách hàng của Futu tăng 47% nhờ dòng vốn từ nhà đầu tư chất lượng cao

Futu Holdings báo cáo tổng tài sản khách hàng quý I đạt 1,22 nghìn tỷ HKD, tăng 47% so với cùng kỳ năm trước, nhờ dòng vốn từ các nhà đầu tư chất lượng cao.

"Hong Kong và Singapore vẫn là nguồn dòng vốn tài sản chính, được hỗ trợ bởi các khách hàng giàu có và niềm tin ngày càng tăng vào nền tảng," ban lãnh đạo cho biết trong cuộc gọi báo cáo thu nhập.

Số tài khoản có vốn đã tăng 34% lên 3,59 triệu. Tài sản khách hàng bình quân ngày tăng 61% lên 1,27 nghìn tỷ HKD, trong khi dư nợ tài trợ ký quỹ và cho vay chứng khoán tăng 45% lên 72,9 tỷ HKD. Công ty ghi nhận khối lượng giao dịch hàng quý kỷ lục đạt 4,15 nghìn tỷ HKD, dẫn đầu bởi hoạt động giao dịch sôi động trên thị trường cổ phiếu Hong Kong và Mỹ.

Sự chuyển dịch chiến lược sang giá trị vòng đời khách hàng thay vì tăng trưởng số lượng tài khoản phản ánh chất lượng khách hàng đang được cải thiện. Tài sản khách hàng trung bình tại Singapore đã tăng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm vượt quá 50% trong ba năm, trong khi tài sản được quản lý trung bình trên mỗi khách hàng ở nước ngoài đạt khoảng 18.000 USD.

Tài sản khách hàng mảng quản lý tài sản đạt 178,4 tỷ HKD, tăng 28% so với cùng kỳ năm trước. Công ty đang mở rộng sang các quỹ mới, sản phẩm cấu trúc và tài sản ảo thông qua PantherTrade, nền tảng tài sản ảo đã được cấp phép, nhằm thu hút số dư khách hàng lớn hơn.

S&P Global đã tái khẳng định xếp hạng tín dụng phát hành cấp đầu tư của Futu, trích dẫn sự tin tưởng vào bảng cân đối kế toán và tính thanh khoản của công ty. Mặc dù thu nhập ròng quý I bị ảnh hưởng bởi một khoản dự phòng theo quy định, ban lãnh đạo cho biết các xu hướng kinh doanh cốt lõi vẫn vững chắc và duy trì mục tiêu cả năm là 800.000 tài khoản có vốn mới ròng.

Cổ phiếu của Futu đã giảm 30% trong ba tháng qua, so với mức tăng 8,6% của ngành. Cổ phiếu hiện giao dịch ở mức bội số giá trên thu nhập dự phóng là 9,99 lần, thấp hơn mức trung vị một năm là 16,13 lần nhưng cao hơn một chút so với mức trung bình ngành. Ước tính thu nhập cho cả năm 2026 và 2027 đã bị điều chỉnh giảm trong 30 ngày qua.

Trong số các đối thủ cạnh tranh, Interactive Brokers báo cáo vốn chủ sở hữu khách hàng cuối tháng Năm đạt 937,3 tỷ USD, tăng 49% so với cùng kỳ, trong khi Robinhood Markets ghi nhận tổng tài sản nền tảng đạt 377 tỷ USD, tăng 48%.

Sự cải thiện về chất lượng khách hàng cho thấy việc Futu tập trung vào các nhà đầu tư giàu có đang đạt được đà tăng trưởng, ngay cả khi thu nhập ngắn hạn phải đối mặt với những rào cản từ các khoản dự phòng theo quy định. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi tốc độ bổ sung tài khoản có vốn mới trong phần còn lại của năm tài khóa 2026 để tìm kiếm dấu hiệu về động lực bền vững.

Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.