Những điểm chính:
Cổ phiếu GIGADEVICE Semiconductor tăng 13,4% lên mức cao kỷ lục 1.119 HKD sau khi CLSA nâng mục tiêu giá lên 1.254 HKD, với lý do chu kỳ tăng trưởng cấu trúc của thị trường chip nhớ ngách.
"Chu kỳ tăng trưởng của bộ nhớ ngách được thúc đẩy mang tính cấu trúc bởi tình trạng thiếu hụt nguồn cung và nhu cầu thay thế nội địa," CLSA cho biết trong một báo cáo, đồng thời giữ nguyên xếp hạng Outperform đối với cổ phiếu này.
CLSA đã nâng dự báo lợi nhuận ròng năm tài chính 2026 thêm 49% lên 12,2 tỷ NDT, ngụ ý mức tăng đột biến 641% so với cùng kỳ năm trước. Công ty môi giới cũng nâng ước tính thu nhập quý II năm tài chính 2026 thêm 40% lên 3,1 tỷ NDT và tăng dự báo cho hai năm tiếp theo lần lượt 42% và 25%. Mục tiêu giá mới là 1.254 HKD tương ứng với tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) dự phóng năm tài chính 2027 là 50 lần, cao hơn mức trung bình ngành là 38 lần, phản ánh kỳ vọng GIGADEVICE sẽ giành thị phần nhờ thay thế nội địa.
Cổ phiếu giao dịch ở mức 1.063 HKD vào giữa trưa, tăng 7,75%, với 1,25 triệu cổ phiếu được sang tay trị giá 1,35 tỷ HKD. CLSA kỳ vọng tỷ trọng doanh thu từ mảng kinh doanh bộ nhớ của GIGADEVICE sẽ tăng lên 88% vào năm 2026 từ mức 71% trong năm 2025, khi giá NOR flash và SLC NAND — cả hai đều là phân khúc bộ nhớ ngách — đã tăng hơn gấp đôi trong nửa đầu năm, theo dữ liệu từ TrendForce. Xu hướng tăng giá dự kiến sẽ tiếp diễn trong nửa cuối năm.
Kế hoạch niêm yết cổ phiếu A của ChangXin Technology Group được kỳ vọng sẽ thúc đẩy hơn nữa tâm lý nhà đầu tư đối với lĩnh vực bộ nhớ của Trung Quốc và GIGADEVICE, CLSA cho biết. Hệ sinh thái bán dẫn rộng lớn hơn của Trung Quốc đã là một trong những bên hưởng lợi chính từ làn sóng thay thế nội địa, với các công ty cùng ngành trong chuỗi cung ứng NOR flash và NAND cũng chứng kiến nhu cầu tăng cao.
Việc nâng hướng dẫn cho thấy niềm tin của CLSA rằng chu kỳ tăng trưởng của bộ nhớ ngách vẫn còn dư địa. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi báo cáo hàng quý tiếp theo của GIGADEVICE để tìm bằng chứng về việc mở rộng biên lợi nhuận khi đà tăng giá được phản ánh vào thu nhập.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
