Thị trường M&A toàn cầu đón nhận một năm kỷ lục
(P1) Kỷ lục 22 thương vụ doanh nghiệp trị giá hơn 10 tỷ USD mỗi thương vụ đã được công bố trên toàn cầu trong quý 1 năm 2026, cho thấy niềm tin mạnh mẽ vào tăng trưởng chiến lược dài hạn bất chấp sự biến động của thị trường và căng thẳng địa chính trị. Sự gia tăng các thương vụ khổng lồ đã đẩy tổng giá trị M&A lên 29% so với cùng kỳ năm trước, ngay cả khi tổng số lượng giao dịch giảm 17%.
(P2) "Sự không chắc chắn do dầu mỏ, tăng trưởng và lãi suất không biến mất. Nhưng các giao dịch lớn vẫn đang được thực hiện," Ben Goodchild, một đối tác trong nhóm M&A tại công ty luật Paul Weiss cho biết. "Thị trường M&A đang tập trung vào các yếu tố cơ bản dài hạn: đúng thương vụ, đúng giá và đúng cơ sở chiến lược."
(P3) Hoạt động trong quý được làm nổi bật bởi thương vụ trị giá hơn 65 tỷ USD của Unilever nhằm kết hợp mảng kinh doanh thực phẩm với nhà sản xuất gia vị McCormick và thỏa thuận trị giá hơn 29 tỷ USD của Sysco để mua lại Jetro Restaurant Depot. Trong lĩnh vực công nghệ, khoản đầu tư 50 tỷ USD của Amazon.com vào OpenAI như một phần của quỹ huy động 110 tỷ USD đã nhấn mạnh nỗ lực tiếp tục thống trị AI. Ngành y tế cũng ghi nhận hoạt động đáng kể với việc Eli Lilly mua lại Centessa Pharmaceuticals với giá lên tới 7,8 tỷ USD và Biogen công bố thương vụ 5,6 tỷ USD cho Apellis Pharmaceuticals.
(P4) Làn sóng giao dịch quy mô lớn cho thấy nhiều công ty coi đây là cửa sổ chiến lược để theo đuổi các vụ mua lại mang tính thay đổi, một phần do nhận thức về sự dịch chuyển hướng tới môi trường chống độc quyền lỏng lẻo hơn tại Hoa Kỳ sau khi quan chức chống độc quyền hàng đầu của Bộ Tư pháp, Gail Slater, rời nhiệm sở. Xu hướng này dự kiến sẽ tiếp tục với một số giao dịch lớn khác, bao gồm một thỏa thuận tiềm năng giữa Estée Lauder và Puig Brands, hiện đang được thảo luận.
Bất chấp quý kỷ lục cho các thương vụ lớn, thị trường rộng lớn hơn đang đối mặt với những cơn gió ngược. Chứng khoán Mỹ đang trên đà có quý tồi tệ nhất trong bốn năm, và giá dầu tăng đã thúc đẩy lo ngại về lạm phát kéo dài và lãi suất cao hơn, làm cho việc tài trợ thương vụ trở nên đắt đỏ hơn. Sự không chắc chắn này dẫn đến việc chậm lại các thương vụ nhỏ hơn, đặc biệt là các thương vụ trị giá từ 1 tỷ đến 5 tỷ USD, khi người mua tỏ ra thận trọng hơn.
Các công ty vốn cổ phần tư nhân, đang nắm giữ số lượng kỷ lục các công ty trong danh mục đầu tư, đã ngần ngại bán ở mức định giá thấp, góp phần thêm vào sự chậm lại của các giao dịch nhỏ hơn. Tuy nhiên, các nhà giao dịch vẫn lạc quan rằng hoạt động có thể phục hồi vào cuối năm nếu các điều kiện thị trường ổn định.
"Nếu chúng ta có được một chút ổn định trong thị trường và nền kinh tế, các cửa xả lũ có thể mở ra cho một năm M&A phi thường, nơi các công ty thực hiện các thương vụ 100 triệu USD và 2 tỷ USD, trong khi các thương vụ 50 và 100 tỷ USD vẫn tiếp tục diễn ra," Frank Aquila, đối tác M&A cấp cao của Sullivan & Cromwell cho biết.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
