Goldman Sachs nâng giá mục tiêu Meituan lên 116 HKD nhờ triển vọng lợi nhuận giao hàng

Goldman Sachs đã nâng giá mục tiêu của Meituan-W từ 112 HKD lên 116 HKD, dự báo mảng giao đồ ăn có thể hòa vốn ngay trong quý II.

Triển vọng lợi nhuận được cải thiện sau kết quả quý I cho thấy kinh tế đơn vị của Meituan đang nới rộng khoảng cách so với đối thủ cạnh tranh lớn thứ hai, Goldman Sachs cho biết trong một báo cáo. Công ty môi giới này duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu.

Goldman Sachs dự báo doanh thu thương mại địa phương cốt lõi sẽ tăng 5% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý II, với lợi nhuận trước lãi vay và thuế (EBIT) của mảng này đạt 3,1 tỷ RMB — cả hai chỉ số đều cao hơn ước tính trước đó. Công ty môi giới đã nâng dự báo lợi nhuận dài hạn trên mỗi đơn hàng cho mảng giao đồ ăn lên 1 RMB.

Việc duy trì xếp hạng Mua và nâng giá mục tiêu phản ánh tầm nhìn ngày càng rõ ràng về sự phục hồi biên lợi nhuận trong mảng giao hàng cốt lõi của Meituan. Giá mục tiêu 116 HKD cho thấy tiềm năng tăng giá so với mức giao dịch hiện tại của cổ phiếu.

Việc nâng hướng dẫn kinh doanh cho thấy Goldman Sachs nhìn thấy sự cải thiện mang tính cấu trúc trong vị thế cạnh tranh của Meituan. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi báo cáo thu nhập quý II của công ty, dự kiến công bố vào tháng 8, để xác nhận quỹ đạo hòa vốn.

Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.