Những điểm chính:
Xuất khẩu đường của Ấn Độ dự kiến sẽ biến mất trong ít nhất ba vụ do El Niño và chính sách ethanol thắt chặt nguồn cung mía.
Ấn Độ, từng là nhà xuất khẩu đường lớn thứ hai thế giới, sẽ có rất ít thặng dư để xuất khẩu trong ít nhất ba vụ do El Niño đe dọa sản lượng mía và nhu cầu ethanol gia tăng.
"Nguồn cung đã thắt chặt ở Ấn Độ, và hiện El Nino đang nổi lên như một rủi ro lớn," Rahil Shaikh, giám đốc điều hành của MEIR Commodities India, một công ty giao dịch có trụ sở tại Mumbai, cho biết. "Nếu lượng mưa gây thất vọng như dự báo, việc trồng mía sẽ bị ảnh hưởng và điều này sẽ khiến Ấn Độ rời khỏi thị trường xuất khẩu đường trong ít nhất ba năm."
Ấn Độ đã xuất khẩu trung bình 6,8 triệu tấn đường mỗi năm trong 5 vụ tính đến niên vụ 2022-23, chiếm khoảng 10% lượng vận chuyển toàn cầu. Vụ này, sản lượng được dự báo ở mức 27,9 triệu tấn, giảm so với ước tính trước đó là 30,95 triệu tấn và thấp hơn mức tiêu thụ hàng năm khoảng 28,5 triệu tấn, theo ước tính của ngành. Hàng tồn kho tại các nhà máy vào đầu vụ ngày 1/10 có khả năng giảm xuống còn khoảng 3,5 triệu tấn, mức thấp nhất trong hơn ba thập kỷ, ông Shaikh cho biết.
Sự vắng mặt kéo dài của Ấn Độ khỏi thị trường xuất khẩu sẽ loại bỏ một nhà cung cấp cân bằng quan trọng khi các rủi ro thời tiết và chính sách nhiên liệu sinh học đang định hình lại dòng chảy thương mại đường toàn cầu. Nước này lần cuối nhập khẩu đường vào các niên vụ 2016-17 và 2017-18 sau một đợt hạn hán do El Nino gây ra. Nếu nhập khẩu được nối lại, nó có thể đẩy giá toàn cầu lên cao hơn, gợi nhớ đến năm 2009 và 2010 khi các đợt mua hàng mạnh mẽ của Ấn Độ đã giúp đẩy giá lên gần gấp ba lần so với các mức trước đó.
El Nino Phủ Bóng Lên Triển Vọng Mía Trên Các Vùng Trồng Trọt
Điều kiện El Nino được dự báo sẽ làm suy yếu gió mùa của Ấn Độ trong năm nay xuống mức thấp nhất trong 11 năm, với lượng mưa tháng 6 thấp hơn hơn 40% so với trung bình. Nông dân đã trì hoãn việc trồng trọt, và một số đang chuyển sang các loại cây trồng cần ít nước hơn như đậu nành và đậu bồ câu.
"Tôi đã lên kế hoạch trồng các giống mía dài ngày vào tháng 6, nhưng vì mọi người đều nói về lượng mưa thấp hơn, tôi đã quyết định tạm dừng kế hoạch đó," Sambhaji Patil, một nông dân ở huyện Sangli, Maharashtra, người đã chuyển sang trồng đậu nành trên 2 mẫu Anh, cho biết.
Chính quyền địa phương đã bắt đầu thúc đẩy các loại cây trồng thay thế ở hầu hết các vùng trồng mía và hạn chế nguồn nước tưới tiêu. Diện tích mía và khả năng cung ứng có thể giảm thêm trong niên vụ 2027-28, ông Prakash Naiknavare, giám đốc điều hành của Liên đoàn Quốc gia các Nhà máy Đường Hợp tác xã, cho biết.
Chính Sách Ethanol Chuyển Hướng Mía Khỏi Sản Xuất Đường
Ấn Độ đang thúc đẩy pha trộn ethanol cao hơn với xăng và mở rộng áp dụng xe nhiên liệu linh hoạt để giảm phụ thuộc vào dầu thô nhập khẩu. Nhu cầu ethanol có thể tăng hơn gấp đôi lên khoảng 30 tỷ lít vào niên vụ 2039-40 từ mức 12-13 tỷ lít hiện tại, theo ước tính của ngành.
Ấn Độ trong tháng này đã loại bỏ thuế sản xuất đối với xăng pha trộn với tỷ lệ ethanol cao hơn và tung ra nhiên liệu có chứa tới 85% ethanol. Maruti Suzuki đã ra mắt xe chở khách chạy nhiên liệu linh hoạt đầu tiên của nước này, trong khi Hero MotoCorp ra mắt xe máy chạy nhiên liệu linh hoạt.
"Quỹ đạo nhu cầu ethanol là cực kỳ mạnh mẽ," Samir Somaiya, chủ tịch kiêm giám đốc điều hành của Godavari Biorefineries, cho biết. "Giai đoạn tiếp theo của quá trình phát triển nhu cầu sẽ được thúc đẩy bởi việc triển khai thương mại các loại xe nhiên liệu linh hoạt."
Các chính sách của chính phủ trong tương lai sẽ có khả năng hỗ trợ sản xuất ethanol hơn xuất khẩu đường, ông B.B. Thombare, giám đốc điều hành của Natural Sugar ở Maharashtra, cho biết.
Hai áp lực này cũng đang ảnh hưởng đến các nhà sản xuất lớn khác. Nước xuất khẩu hàng đầu Brazil đang chuyển hướng nhiều mía hơn cho ethanol, trong khi sản lượng của Thái Lan có thể bị ảnh hưởng bởi lượng mưa bị thu hẹp do El Nino. Ấn Độ cuối cùng có thể buộc phải nhập khẩu đường nếu các gián đoạn thời tiết liên quan đến El Nino cắt giảm mạnh diện tích trồng mía và sản lượng, các nguồn tin chính phủ và quan chức ngành cho biết.
"Vì El Nino nghiêm trọng và nhu cầu ethanol ngày càng tăng, không chỉ xuất khẩu từ Ấn Độ bị xóa sổ, mà việc nhập khẩu vào Ấn Độ trong những năm tới cũng có thể trở nên cần thiết," Mohan Narang, giám đốc của K.S. Commodities, một công ty kinh doanh ở New Delhi, cho biết.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
