Xung đột Mỹ-Iran đã định hình lại thị trường năng lượng toàn cầu và kỳ vọng lạm phát khi bước sang tháng thứ tư, trong khi các nhà giao dịch đang chuẩn bị đón báo cáo việc làm tháng 5 có thể quyết định bước đi tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang.
Quay lại
Chiến tranh Iran bước sang tháng thứ tư khi dầu neo trên 90 USD, dữ liệu việc làm sắp được công bố
Xung đột Mỹ-Iran đã định hình lại thị trường năng lượng toàn cầu và kỳ vọng lạm phát khi bước sang tháng thứ tư, trong khi các nhà giao dịch đang chuẩn bị đón báo cáo việc làm tháng 5 có thể quyết định bước đi tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang.
Dầu Brent neo trên 91 USD/thùng khi chiến tranh Mỹ-Iran bước sang tháng thứ tư, với một thỏa thuận ngừng bắn tiềm năng không thể xoa dịu lo ngại về nguồn cung qua eo biển Hormuz, nơi xử lý khoảng 1/5 lượng dầu vận chuyển toàn cầu.
"Đà tăng phần lớn được dẫn dắt bởi lĩnh vực công nghệ và được hỗ trợ bởi lợi nhuận doanh nghiệp kiên cường, nhưng câu hỏi then chốt là liệu điều này có thể duy trì được hay không," Angelo Kourkafas, chiến lược gia cao cấp tại Edward Jones, cho biết.
Chỉ số S&P 500 tăng 0,2% lên mức kỷ lục 7.580,06 vào thứ Sáu, kéo dài chuỗi tăng lên bảy phiên và khép lại tháng với mức tăng 5,1%. Dow Jones tăng 363 điểm lên 51.032,46, trong khi Nasdaq tăng 0,2% lên 26.972,62. Cổ phiếu công nghệ trong S&P 500 đã tăng hơn 15% trong tháng 5, ngay cả khi hầu hết các lĩnh vực khác đều mất điểm.
Xung đột đã đẩy giá dầu vượt xa mức trước chiến tranh — dầu Brent ở mức 70 USD vào cuối tháng 2 trước khi chiến sự bắt đầu — làm gia tăng áp lực lạm phát nhanh nhất trong ba năm. Thước đo lạm phát ưa thích của Fed đã tăng tốc trong tháng 4 lên mức cao nhất trong ba năm, và với việc ngân hàng trung ương dự kiến sẽ giữ lãi suất ổn định tại cuộc họp tháng 6, báo cáo việc làm vào thứ Sáu sẽ rất quan trọng trong việc định hình lộ trình chính sách.
Chiến tranh đã làm tắc nghẽn dòng chảy vận chuyển dầu qua eo biển Hormuz, nơi vận chuyển khoảng 1/5 lượng dầu và khí đốt tự nhiên của thế giới. Dầu Brent giao tháng 8 chốt ở mức 91,12 USD/thùng vào thứ Sáu, giảm 1,7% sau các báo cáo rằng Mỹ và Iran đang làm việc để gia hạn lệnh ngừng bắn. Dù vậy, giá vẫn cao hơn nhiều so với mức 70 USD vào cuối tháng 2 trước khi chiến sự bắt đầu. Dầu thô chuẩn Mỹ giao tháng 7 giảm 1,7% xuống 87,36 USD.
Giá dầu cao hơn đã lan tỏa khắp nền kinh tế, đẩy chi phí xăng dầu và nhiều loại hàng hóa lên cao. Niềm tin người tiêu dùng đã giảm khi lạm phát bóp chặt túi tiền của các hộ gia đình. Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân — thước đo lạm phát ưa thích của Fed — đã tăng tốc trong tháng 4 lên mức nhanh nhất trong ba năm, làm phức tạp thêm bài toán chính sách của ngân hàng trung ương.
Tác Động Của Dầu Mỏ Đối Với Thị Trường Ngày Càng Mở Rộng
Lĩnh vực công nghệ của S&P 500 đã tăng hơn 15% trong tháng 5, đưa chỉ số chuẩn lên mức tăng 10,7% từ đầu năm đến nay ngay cả khi hầu hết các lĩnh vực khác đều suy giảm. Lợi nhuận doanh nghiệp đã tạo ra một lớp đệm: các công ty trong S&P 500 báo cáo tăng trưởng lợi nhuận 28% trong quý gần nhất, theo FactSet. Nhưng khi phần lớn mùa báo cáo lợi nhuận đã qua, các nhà đầu tư có thể tập trung trở lại vào lạm phát, hành vi người tiêu dùng và lộ trình lãi suất.
Lần cuối cùng giá dầu duy trì trên 90 USD trong nhiều tháng do xung đột Trung Đông là vào năm 2022 sau cuộc xâm lược Ukraine của Nga, khi dầu Brent trung bình 99 USD/thùng và S&P 500 rơi vào thị trường gấu. Động thái hiện tại khác biệt ở chỗ lợi nhuận doanh nghiệp vẫn kiên cường, nhưng rủi ro gián đoạn nguồn cung kéo dài qua Hormuz có thể thử thách sự kiên cường đó.
Fed đã giữ lãi suất chuẩn ổn định trong khi theo dõi lạm phát gia tăng. Theo công cụ FedWatch của CME, thị trường kỳ vọng ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục giữ lãi suất trong suốt năm. Cắt giảm lãi suất có thể hạ thấp chi phí vay và thúc đẩy nền kinh tế, nhưng nó có nguy cơ làm lạm phát tồi tệ hơn vào thời điểm giá cả vốn đã tăng cao.
Báo cáo việc làm tháng 5 vào thứ Sáu sẽ cung cấp điểm dữ liệu quan trọng tiếp theo. Nếu số liệu bảng lương mạnh, nó có thể củng cố lập luận giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn. Ngược lại, một con số yếu sẽ làm gia tăng lo ngại rằng lạm phát do chiến tranh đang bắt đầu đè nặng lên tăng trưởng kinh tế.
Bài viết này chỉ mang tính thông tin tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
