Điểm chính
Sự gia tăng giá dầu diesel do chiến tranh Iran gây ra đang buộc đội xe tải hạng nặng của Trung Quốc phải điện khí hóa nhanh chóng, một sự thay đổi mà các nhà phân tích cho rằng sẽ làm giảm vĩnh viễn nhu cầu nhiên liệu tại quốc gia nhập khẩu dầu lớn nhất thế giới này.
"Tác động dự báo của việc này, giả định giá dầu ở mức 100 USD/thùng, là từ 40 USD đến 50 USD mỗi ounce ở cấp độ danh mục đầu tư," Gold Fields của Nam Phi cho biết trong một bản cập nhật hàng quý, lưu ý rằng chi phí dầu diesel đã tăng tới 70%. Mặc dù là một công ty khai thác mỏ, nhưng áp lực chi phí của nó đóng vai trò là một đại diện trực tiếp cho các đối tượng sử dụng dầu diesel công nghiệp nặng khác, bao gồm cả vận tải và hậu cần.
Cuộc xung đột, bao gồm cả các cuộc phong tỏa hải quân đối với Eo biển Hormuz, nơi một phần tư lượng dầu vận chuyển bằng đường biển của thế giới đi qua, đã làm tăng rộng rãi chi phí vận hành. Gold Fields cũng báo cáo chi phí vận chuyển tăng 40% và khí thiên nhiên hóa lỏng tăng 30%.
Đối với các nhà đầu tư, sự hỗn loạn địa chính trị này tạo ra một sự phân hóa rõ rệt. Chi phí nhiên liệu cao kéo dài khiến việc vận hành các đội xe tải diesel trở nên khó khăn về mặt kinh tế, đe dọa nhu cầu dài hạn đối với các nhà sản xuất dầu và động cơ diesel. Ngược lại, nó cung cấp một động lực mạnh mẽ cho các nhà sản xuất xe tải điện và pin nội địa của Trung Quốc như BYD và Geely, đẩy nhanh việc áp dụng nhanh hơn so với các dự báo trước đây.
Cốt lõi của vấn đề là sự gián đoạn ở Trung Đông. Mặc dù một thỏa thuận hòa bình được cho là đang được thảo luận, các chuyên gia năng lượng tin rằng sẽ mất nhiều tháng trước khi thị trường dầu thô bình thường hóa. Jeff Currie, giám đốc chiến lược của Energy Pathways tại Carlyle, lưu ý rằng các chủ hàng và công ty bảo hiểm cần lấy lại niềm tin trước khi cấu hình lại lưu thông tàu bè, một quy trình có thể mất "tối thiểu ba tháng".
Điều này có nghĩa là nỗi đau kinh tế có khả năng sẽ kéo dài. Đối với Trung Quốc, nhà nhập khẩu dầu lớn nhất thế giới, việc tăng giá dầu diesel mạnh mẽ tác động trực tiếp đến các lĩnh vực hậu cần và xây dựng khổng lồ của nước này. Lý do kinh tế để chuyển từ xe tải động cơ đốt trong (ICE) sang các lựa chọn thay thế chạy điện chưa bao giờ mạnh mẽ hơn. Mặc dù chi phí vốn ban đầu cho một chiếc xe tải điện cao hơn, nhưng tổng chi phí sở hữu (TCO) trở nên thuận lợi hơn nhiều khi giá dầu diesel ở mức cao.
Tình hình này tạo ra một cơ hội thị trường đáng kể cho ngành công nghiệp xe điện đã thành danh của Trung Quốc. Các công ty như BYD, có bộ phận sản xuất pin riêng, và Xe thương mại Geely đang ở vị thế tốt để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng đối với xe tải hạng nặng chạy điện. Xu hướng này không chỉ hỗ trợ các nhà sản xuất xe mà còn cả toàn bộ chuỗi cung ứng nội địa về pin, động cơ điện và cơ sở hạ tầng sạc.
Sự thay đổi này có thể làm thay đổi vĩnh viễn mô hình tiêu thụ năng lượng của Trung Quốc. Việc điện khí hóa đội xe vận tải thương mại nhanh hơn dự kiến sẽ giảm sự phụ thuộc của quốc gia vào dầu nhập khẩu, một mục tiêu chiến lược dài hạn của Bắc Kinh. Trong khi xe ô tô con là trọng tâm chính của quá trình chuyển đổi xe điện cho đến nay, cú sốc kinh tế từ chiến tranh Iran hiện đang kéo lĩnh vực công nghiệp vào thời đại điện với tốc độ chóng mặt.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
