Key Takeaways
IREN Limited (NASDAQ: IREN) đã thông báo về việc đóng điện thành công tại trung tâm dữ liệu Sweetwater 1 công suất 1,4GW ở Texas, một bước đi quan trọng trong quá trình chuyển đổi chiến lược từ khai thác Bitcoin sang nhà cung cấp đám mây AI quy mô lớn.
“Việc đóng điện cho trạm biến áp Sweetwater 1 đúng tiến độ phản ánh kỷ luật thực thi của chúng tôi,” Daniel Roberts, Đồng sáng lập và Đồng Giám đốc điều hành của IREN, cho biết.
Việc đóng điện đánh dấu sự kết nối giữa trạm biến áp của địa điểm này với lưới điện ERCOT, hỗ trợ kế hoạch triển khai 150.000 GPU của công ty. IREN đang đặt mục tiêu đạt doanh thu đám mây AI hàng năm hơn 3,7 tỷ USD vào cuối năm 2026, một chiến lược được củng cố bởi thỏa thuận công suất đám mây kéo dài 5 năm với Microsoft.
Sự chuyển đổi này rất quan trọng để IREN nắm bắt sự tăng trưởng từ sự bùng nổ của AI trong khi vẫn quản lý được nhu cầu vốn nặng nề, một câu chuyện đã tạo ra sự chia rẽ giữa các nhà phân tích Phố Wall. Mặc dù cổ phiếu của công ty đã thu hút sự quan tâm, nhưng ý kiến về định giá và rủi ro thực thi của công ty lại rất khác nhau.
Bernstein gần đây đã nhắc lại xếp hạng “khả quan” đối với IREN, gọi đây là “lựa chọn hàng đầu trong số các công ty khai thác Bitcoin tập trung vào AI” mặc dù đã cắt giảm giá mục tiêu từ 125 USD xuống còn 100 USD mỗi cổ phiếu. Công ty dự báo doanh thu đám mây AI của IREN có thể tăng vọt từ 16 triệu USD vào năm 2025 lên 1,4 tỷ USD vào năm 2027, cuối cùng đạt 6 tỷ USD vào năm 2030 khi các hoạt động khai thác Bitcoin bị thu hẹp.
Triển vọng lạc quan này trái ngược với các quan điểm thận trọng hơn. Cantor Fitzgerald đã cắt giảm giá mục tiêu 21 USD vào ngày 9 tháng 4 năm 2026, trong khi Macquarie hạ mục tiêu 25 USD vào ngày 6 tháng 2 năm 2026, cho thấy những lo ngại về việc thực thi và định giá. Gần đây hơn, Freedom Capital đã bắt đầu theo dõi với xếp hạng trung lập vào ngày 1 tháng 4.
Sự chuyển đổi chiến lược này tận dụng danh mục đầu tư sâu rộng của IREN về quỹ đất và nguồn điện được kết nối với lưới điện trên khắp Bắc Mỹ. Bằng cách cải tạo các địa điểm cho các cụm GPU mật độ cao, công ty đặt mục tiêu tận dụng nhu cầu mãnh liệt đối với tính toán đào tạo và suy luận AI, một thị trường mà khả năng cung cấp điện là rào cản chính.
Việc đóng điện thành công cung cấp bằng chứng hữu hình về tiến độ hoạt động của IREN trong quá trình xây dựng đầy tham vọng của mình. Các nhà đầu tư hiện sẽ theo dõi các hợp đồng khách hàng quy mô lớn tiếp theo và tốc độ tăng trưởng doanh thu đến năm 2026 để xác thực định giá tập trung vào AI của công ty.
Bài viết này chỉ dành cho mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
