Các Ý chính
JPMorgan đã bắt đầu theo dõi Rivian Automotive Inc. (NASDAQ: RIVN) với xếp hạng “Kém khả quan” và mục tiêu giá 9 USD, gợi ý về khả năng sụt giảm đáng kể cho nhà sản xuất xe điện này bất chấp kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng gần đây.
“Xếp hạng tiêu cực từ một tổ chức tài chính lớn như JPMorgan có thể dẫn đến áp lực bán gia tăng đối với cổ phiếu của Rivian,” ghi chú của ngân hàng từ ngày 11 tháng 5 cho biết, nêu bật những lo ngại về khả năng sinh lời và các thách thức trong sản xuất.
Mục tiêu giá 9 USD tương ứng với mức giảm 40,1% so với giá đóng cửa sau giờ giao dịch của Rivian là 15,02 USD vào ngày 9 tháng 5. Việc bắt đầu theo dõi này diễn ra sau báo cáo quý đầu tiên của Rivian, nơi công ty công bố mức lỗ 0,33 USD mỗi cổ phiếu, thấp hơn dự kiến, trên doanh thu 1,38 tỷ USD, vượt qua các dự báo của giới phân tích. Tuy nhiên, cổ phiếu đã giảm 6,5% trong phiên giao dịch sau giờ làm việc sau kết quả này, cho thấy sự lo lắng của nhà đầu tư về nền tảng tài chính của công ty.
Lời kêu gọi mang tính bi quan từ JPMorgan đặt câu hỏi về con đường dẫn đến lợi nhuận của Rivian, một mối quan tâm dai dẳng đối với các nhà đầu tư ngay cả khi công ty đang đẩy mạnh nền tảng xe R2 giá thấp hơn. Trong khi Rivian duy trì dự báo giao hàng năm 2026 từ 62.000 đến 67.000 xe, trọng tâm hiện chuyển sang việc liệu công ty có thể vượt qua các rào cản chuỗi cung ứng và chi phí cao để đạt được biên lợi nhuận gộp dương vào cuối năm hay không.
Trong cuộc họp báo cáo kết quả kinh doanh quý 1, các giám đốc điều hành của Rivian đã bày tỏ sự tin tưởng vào nhu cầu đối với nền tảng R2 mới và nêu bật các khoản đầu tư chiến lược vào tính tự chủ và hiệu quả sản xuất. CEO R.J. Scaringe đã gọi R2 là một "kẻ thay đổi cuộc chơi" sẽ là "động lực chính cho sự tăng trưởng và lợi nhuận dài hạn của công ty chúng tôi."
Bất chấp sự lạc quan, biên lợi nhuận gộp của công ty chỉ là 1% trong mười hai tháng qua, theo báo cáo mới nhất. Phân khúc xe điện đã đối mặt với những cơn gió ngược, với các đối thủ như Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA) và Lucid Group Inc. (NASDAQ: LCID) cũng đang phải điều hướng tình trạng sụt giảm doanh số và thua lỗ ngày càng tăng. Khả năng mở rộng quy mô sản xuất R2 có lãi của Rivian được coi là bài kiểm tra quan trọng cho khả năng tồn tại lâu dài của công ty.
Xếp hạng của JPMorgan đóng vai trò như một quan điểm đối lập đáng kể đối với câu chuyện rằng kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng gần đây của Rivian và việc ra mắt R2 đã đưa công ty vào con đường thành công rõ ràng. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ tiến độ tăng sản lượng ban đầu và con số giao hàng cho mẫu R2 trong nửa cuối năm 2026 để tìm kiếm các dấu hiệu cải thiện hiệu quả sản xuất và kiểm soát chi phí.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
