Những điểm chính:
Ligand Pharmaceuticals đã định giá 625 triệu USD trái phiếu cao cấp chuyển đổi không lãi suất đáo hạn năm 2031 trong một đợt chào bán riêng lẻ, sử dụng một phần tiền thu được để mua lại cổ phiếu và phòng hộ chống pha loãng.
"Trái phiếu sẽ là nghĩa vụ cao cấp không có bảo đảm chung của Ligand và sẽ không chịu lãi suất định kỳ," công ty cho biết trong một tuyên bố hôm thứ Tư.
Số tiền thu được ròng ước tính đạt 605,3 triệu USD, hoặc 678,2 triệu USD nếu người mua ban đầu thực hiện quyền chọn mua thêm 75 triệu USD trái phiếu trong vòng 13 ngày. Ligand dự định sử dụng khoảng 72,9 triệu USD cho các giao dịch phòng hộ trái phiếu chuyển đổi và khoảng 60 triệu USD để mua lại 228.859 cổ phiếu với giá 262,17 USD mỗi cổ phiếu, tương ứng với mức giá đóng cửa cuối cùng của cổ phiếu vào ngày 22 tháng 6. Số tiền còn lại sẽ hỗ trợ các mục đích doanh nghiệp chung, bao gồm thương vụ mua lại Xoma Royalty Corp đã được công bố trước đó.
Trái phiếu chuyển đổi với tỷ lệ 2,9916 cổ phiếu trên 1.000 USD mệnh giá, tương đương giá chuyển đổi khoảng 334,27 USD mỗi cổ phiếu — cao hơn 27,5% so với giá đóng cửa hôm thứ Hai. Ligand cũng đã thực hiện các giao dịch quyền chọn mua với giá thực hiện là 524,34 USD mỗi cổ phiếu, tức cao hơn 100% so với cùng mức giá đóng cửa. Các hợp đồng phòng hộ trái phiếu chuyển đổi được thiết kế để giảm thiểu pha loãng tiềm năng khi chuyển đổi, trong khi các quyền chọn mua có thể gây hiệu ứng pha loãng nếu cổ phiếu của Ligand vượt quá giá thực hiện.
Ligand có thể không được mua lại trái phiếu trước ngày 21 tháng 9 năm 2029. Người nắm giữ có thể yêu cầu mua lại ở mức 100% mệnh giá cộng với lãi tích lũy nếu công ty trải qua một thay đổi cơ bản. Trái phiếu đáo hạn vào ngày 15 tháng 9 năm 2031.
Đợt chào bán giúp củng cố bảng cân đối kế toán của Ligand khi công ty theo đuổi chiến lược tập hợp các khoản phí bản quyền. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi việc hoàn tất thương vụ Xoma Royalty và liệu công ty có triển khai thêm vốn cho các thương vụ mua lại tiếp theo hay không.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
